UBS "영국 증시 시총 3460억파운드 증발"
CS "BOE 양적완화로 영 국채금리 폭락할 수도"
[뉴스핌=김성수 기자] 24일(현지시각) 영국의 유럽연합(EU) 탈퇴(브렉시트) 여부를 결정하기 위한 국민투표에서 브렉시트가 확정됐다.
영국 공영방송 BBC는 이날 국민투표에서 탈퇴 지지 의견이 51.9%로, 반대 48.1%를 앞서 브렉시트가 확정됐다고 보도했다.
세계경제는 이에 따라 브렉시트 후 '불확실성' 후폭풍에 휩싸일 것으로 예상된다. 브렉시트가 결정됨에 따라 영국은 EU에 즉시 탈퇴를 통보하게 되며, 양측은 EU 조약에 의해 최대 2년간 탈퇴 협상을 실시한다.
만약 영국이 탈퇴를 통보한 날로부터 2년 내 합의에 이르지 못하면, 유럽 이사회와 영국이 만장일치로 협의기간 연장에 동의하지 않는 한 탈퇴 신청국인 영국은 EU 조약이 자동으로 효력 정지된다.
다만 영국이 비EU 회원국으로 자리잡을 때까지 상당한 시간이 걸릴 것으로 예상되며, 특히 영국과 EU 간 경제관계가 바람직한 방향으로 재설정되지 않는다면 양측 경제는 중장기적으로 브렉시트의 부정적 파급 효과를 받을 것으로 우려되고 있다.
◆ 브렉시트 후에도 협상 10년 걸릴 수도
영국 정부는 EU를 탈퇴한 전례가 없어 EU 탈퇴 협상에 약 10년이 소요될 것으로 예상하고 있다. 이 경우 탈퇴 협상이 끝날 때까지 불확실성이 지속될 가능성이 높다는 지적이다.
브렉시트의 이점으로는 ▲규제 완화 ▲예산 절감 ▲이민 제한이 있으나, 손실로는 ▲영국의 EU 단일시장 진입 제약 ▲영국의 국제금융 중심지 역할 약화 ▲환율의 안정성 감소 ▲불확실성에 따른 내수위축 등이 있어 경제에는 부정적일 것이란 견해가 우세하다.
영국은 대EU 무역에서 서비스 수지가 흑자이기 때문에, EU 탈퇴시 역내 자유로운 서비스 이동에 제약이 생겨 부정적 영향이 클 것으로 예상된다. 특히 영국이 EU 탈퇴시 EU와 무역협정을 맺었던 각 국가들과 통상협정을 다시 체결해야 하므로 막대한 시간과 비용이 소요될 가능성이 있다.
영국에서 브렉시트 충격을 받을 분야로는 금융 산업도 있다. 블랙록에 따르면 EU 내 헤지펀드 자산의 85%, 외환거래의 78%가 영국에서 거래될 정도로 영국의 금융서비스 산업은 EU에서 많은 비중을 차지하고 있다.
영국 내 금융시장은 전세계 유로화 거래의 45%를 담당하고 있어, 영국이 EU 탈퇴시 외환거래에 타격을 받을 가능성이 있다. 이는 장기적으로 영국 금융시장의 경쟁력 약화로 이어질 수 있다는 분석이다.
한편 대외경제정책연구원은 "EU의 과도한 금융규제가 영국의 금융산업을 위축시킨다는 의견도 있다"며 "브렉시트시 영국이 EU의 금융규제에서 벗어나 독자적으로 금융시장을 발전시킬 가능성도 배제할 수 없다"고 전했다.
◆ 시장 희비교차…달러·엔·금 '날개'
브렉시트가 현실화될 것으로 예상되면서 시장에서는 안전자산 선호가 극대화되고 있다.
이날 닛케이225평균주가지수는 전일대비 7.92% 급락한 1만4952.02엔에 마감했다. 토픽스(TOPIX)는 7.26% 급락한 1204.48엔에 장을 마쳤으며, 닛케이선물은 지난 2013년 5월 이후 처음으로 거래가 정지됐다.
안전자산 선호가 강화되며 달러/엔은 장중 한 대 100엔대가 붕괴됐다가 낙폭을 다시 축소했다. 오후 3시 1분 현재 도쿄 외환시장에서 달러/엔 환율은 전날 종가(뉴욕시장 기준)보다 3.5% 급락한 102.41엔에 거래되고 있다.
상하이종합주가지수는 전일대비 1.14% 하락한 2858.92포인트에 거래 중이며, 홍콩 항셍지수는 전거래일 종가보다 4.58% 급락한 1만9912.29포인트를 지나고 있다. 대만 가권지수는 2.3% 내린 8476.99포인트에 마감했다.
투자 불안감이 빠르게 확산되면서 미국채 수익률도 가파르게 밀리고 있다. 가격과 반대로 움직이는 미국채 10년물 수익률은 이날 29.3베이시스포인트(bp, 1bp=0.01%) 하락한 1.4462%로 2011년 유로존 부채위기 이후 최대 낙폭을 기록 중이다.
또 다른 안전자산으로 간주되는 금 가격도 날아 오르고 있다. 금 선물 7월 인도분 가격은 6.17% 급등한 1339달러를 기록했다.
달러 가치도 급등하고 있다. 달러 가치를 보여주는 달러지수(DXY)는 같은 시각 2.88% 상승한 96.227을 지나고 있다.
◆ 향후 전망은…"英 GDP 최대 7.5% 위축"
영국 정부는 브렉시트로 발생할 장기적인 경제적 비용이 상당할 것으로 추정하고 있다. 우선 EU와의 경제관계에 따라 영국 국내총생산(GDP)이 2030년까지 3.4~7.5% 위축될 것이라는 분석이다.
이들은 EU 탈퇴가 영국 경제에 단기적인 타격 뿐 아니라 무역과 투자 부진으로 장기적 타격까지 입힐 것으로 전망하고 있다. 영국 정부의 세수도 200억~450억파운드 규모로 대폭 감소해, EU 탈퇴로 영국의 공공부채, 세금의 증가 및 재정긴축이 불가피할 것이라고 진단했다.
해외 투자은행(IB)들도 글로벌 금융시장에 브렉시트의 파장이 불어닥칠 것으로 내다봤다.
모간스탠리는 브렉시트 충격으로 파운드화 값이 1.25~1.30달러로 하락할 것이라고 전망했다. 세계적으로 명성이 높은 억만장자 외환투자자 조지 소로스는 앞서 영국 일간지 가디언에 기고한 글에서 브렉시트가 현실화될 경우 파운드화 가치가 20% 폭락할 것이라고 전망한 바 있다.
또한 모간스탠리는 브렉시트시 안전자산 수요가 고조되며 엔화대비 달러 가치는 90엔까지 하락할 것으로 예상했다. 유럽 증시는 15~20% 폭락할 것이며, 특히 금융주와 소비재량주의 타격이 가장 클 것으로 내다봤다. 반면 안전자산인 스위스프랑은 유로당 1.02프랑까지 오를 것으로 관측했다.
투자은행 UBS는 브렉시트가 결정되면 FTSE 100 지수가 지난 2011년 유로존 부채 위기 후 처음으로 5000선 밑으로 추락할 것으로 예상했다. 또한 단기적으로는 FTSE 100 지수가 현 수준에서 21% 폭락, 4900선까지 떨어질 것이며 이에 영국 증시에서 증발할 시가총액은 3460억파운드(약 589조원)에 이를 것으로 분석했다.
씨티그룹은 브렉시트가 현실화되면서 파운드화 가치는 15% 추락할 것이며 영국 경제성장률이 향후 3년간 3~4%포인트(p) 하락할 것으로 내다봤다. 또 유로존 성장률은 1~1.5%p 떨어질 것으로 예상했다.
크레디트스위스(CS)는 브렉시트시 영란은행(BOE)이 양적완화(QE)를 재가동할 수 있으며, 영국 10년 만기 국채 수익률이 100베이시스포인트(bp, 1bp=0.01%) 넘게 폭락할 수 있다고 경고했다.
시장 애널리스트들은 영국의 탈퇴시 런던 증시의 FTSE 100 지수 예상 범위로 4900~5500포인트를 제시했다. 전날 영국 FTSE 100 지수는 전일대비 1.23% 상승한 6338.10에 마감했다.
[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)
