ABL생명과 동시 매각 추진…인수후보로 우리금융지주 유력
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[서울=뉴스핌] 김승동 이정화 기자 = 동양·ABL생명 연내 매각이 가시화되고 있다. 중국 정부의 안방보험 위탁기간이 만료되는 내년 2월이전 대주주가 바뀔 전망이다. 국내 인수 후보로는 우리금융지주가 가장 유력한 것으로 관측되는데, 중국내 다른 금융회사로의 매각도 완전히 배제할 순 없다.
19일 김수봉 동양생명 부사장은 뉴스핌과 통화에서 "내년 2월 (중국 정부의 안방보험) 위탁 기간 만료 이전에 대주주가 바뀔 것"이라며 사실상 매각 추진중임을 시사했다.
안방보험그룹은 지난 2015년 동양생명을 계열사로 편입했다. 또 이듬해 ABL생명(舊 알리안츠생명)도 인수했다. 이후 일시납 저축성보험 판매를 확대하며 자산규모와 당기순이익을 높이는 전략을 펴왔다. 이때부터 안방보험 계열사로 한 지붕 두 가족이던 동양생명·ABL생명 합병 가능성이 높아졌다.
하지만 우샤오후이(吳小暉) 안방그룹 회장이 경제범죄 연루 혐의로 기소되면서 2016년 중국은행보험감독관리위원회(은보감회)가 경영권을 잡았고 다시 시장 매물로 나올 것이라는 관측에 무게가 실렸다. 안방보험은 이런 예상에 대해 "해외자산매각 계획은 없다"고 일축했다.
그러던 것이 올해 초 우리금융지주가 동양·ABL자산운용 인수를 확정지으면서 동양·ABL생명 매각 가능성이 재부상했다. 은보감회 위탁경영기간 만료일이 다가오는 것도 매각을 서둘러야하는 이유다. 은보감회는 올해 2월23일까지 2년 동안만 위탁경영을 할 것이라고 했다가 2020년 2월로 1년 연장했었다.
현재로선 우리금융지주, KB금융지주 정도가 인수 후보군으로 꼽힌다. 이 중에서 보다 유력한 곳이 이미 동양·ABL자산운용을 품고 있는 우리금융지주다. 우리금융그룹은 지주회사로 전환한 최근 시장 매물을 블랙홀처럼 빨아들이고 있다.
우리금융지주는 이미 자산운용사와 카드사는 물론 부동산신탁, 캐피털, 저축은행 등을 인수했거나 인수를 확정했다. 지주사 체제 구축을 위해 보험사와 증권사를 추가 인수해야 하는 상황. 보험사로는 교보생명을,증권사로는 삼성증권 정도를 최적의 매물로 염두에 두고 있지만 아직 안팎의 여건이 무르익지 않아 차선책도 고려중인 것으로 알려졌다.
이에 대해 우리금융 관계자는 "동양생명과 ABL생명 인수 제의가 오면 검토해볼 수 있다"면서도 "패키지 인수 가능성은 사업구조상 상호 보완적인 시너지효과가 있어야 할 것"이라고 답했다.
사실 보험사는 규모가 있다보니 인수금액도 만만찮다. 우리금융지주는 올해 초 자본 비율 규제가 풀리면서 보험사를 인수할 정도의 실탄은 갖췄다. 은행법은 자기자본의 20%(은행법)만 출자할 수 있지만 지주사로 전환하면서 130%(지주사법)까지 출자가 가능하다. 동양·ABL생명 인수금액 이상의 실탄도 마련돼 있다.
KB금융지주도 동양·ABL생명 인수에 관심을 보이고는 있지만 추가로 나올 대형 매물에 좀더 몸이 기울어져 있는 상황이다.
또한 우리금융지주 인수시 동양·ABL생명을 우선 합병한 후 인수하는 게 아닌 각각 인수할 것이란 관측이다. 인수 후 2년 정도 투 트랙 운영을 하다 전산을 통합할 것이라는 분석이 많다. 실제 동양·ABL생명은 전산통합을 논의·진행하다 최근 작업을 잠정 중단했다.
지난해 말 기준 동양생명과 ABL생명 자산규모는 각각 약 32조원, 19조원이다. 우리금융지주가 두 생보사를 모두 끌어안으면 자산규모는 51조원 규모가 된다. 삼성생명(262조원), 한화생명(114조원), 교보생명(101조원), NH농협생명(65조원), 신한생명·오렌지라이프(32조원·33조원)에 이어 6위권이다.
관건은 매각가. 안방보험은 동양생명을 1조1000억원 가량에 인수한 후 5000억원 이상의 유상증자를 단행했다. ABL생명 인수가는 35억원에 불과하나 유상증자로 4000억원 정도를 추가 투입, 두 회사 인수에 쓴 자금이 2조원 정도다.
다만 우리금융지주는 안방보험이 투입한 자금보다는 적은 금액으로 품을 것으로 예상된다. 위탁경영 만료 일정이 다가오고 있는 상황에서 보감위가 상대적으로 매각을 서두를 가능성이 높기 때문. 또 새 보험 국제회계기준(IFRS17)로 보험사 밸류에이션이 최근 떨어져 있는 점도 인수가에 영향을 미칠 수 있다.
보험업계에 정통한 관계자는 “이르면 연내 동양생명 대주주가 변경될 것이란 관측이 흘러나오고 있다”며 “보감회는 또 동양·ABL생명을 따로 팔지 않고 한번에 매각할 것 같다”고 귀띔했다. 이어 “새보험국제회계기준(IFRS17)을 적용하면 건전성이 낮아지는 ABL생명과 동양생명을 한꺼번에 인수하면 개별인수보다 인수가격이 낮아질 수 있다”며 “동양생명이 재매물로 나오는 건 시간 문제”라고 덧붙였다.
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