[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 팬오션(028670)에 대해 '2024년 전망: 비벌크선 영업이익 감소'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,900원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 팬오션 리포트 주요내용
KB증권에서 팬오션(028670)에 대해 '2024년 영업이익은 3,306억원(-22.2% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 31.8% 하회하고, KB증권의 기존 전망을 23.8% 하회하는 것. 2024년 영업이익이 전년대비 감소할 것으로 전망하는 것은 1) 벌크선 시황의 악화, 2) 운용선대의 축소, 3) 비벌크선 영업이익의 감소 때문. 2024년 벌크선과 비벌크선 영업이익은 전년대비 각각 5.7% 감소, 58.1% 감소할 전망. 2024년 BDI는 연평균 1,161pt로 전년대비 9.0% 하락할 것으로 예상. 비벌크선 부문은 컨테이너선의 과잉 공급과 클린탱커 시장이 악화되면서 부진할 전망.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2024년 벌크선 시황은 올해 대비 부진할 것으로 판단. 최근 BDI의 급등은 중국 내 철광석 가격 급등, 브라질의 물량 밀어내기에 따른 케이프사이즈 선박 수요 때문으로 일시적인 것으로 판단. 다만 2024년 팬오션의 손익 변동에는 비벌크선 부문의 부정적인 영향이 더 클 전망인데, 2024년 컨테이너선 영업손익이 연간 적자로 전환할 것으로 보이며 탱커선 (유조선) 부문도 낮은 운임을 보이고 있기 때문.'라고 밝혔다.


◆ 팬오션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,900원 -> 4,900원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,900원은 2023년 11월 03일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 4,900원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 26일 5,400원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,900원을 제시하였다.


◆ 팬오션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,383원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 4,900원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 6,383원 대비 -23.2% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 5,600원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 KB증권이 팬오션의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,383원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,830원 대비 -18.5% 하락하였다. 이를 통해 팬오션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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