[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 07일 카카오게임즈(293490)에 대해 '신작 출시일 지연'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '투자의견 Hold와 목표주가 17,000원을 유지한다. 기존작의 매출 하향세가 지속되는 가운데 트리플A급 기대 신작 ‘크로노 오디세이’의 출시일이 기존 4Q25에서 4Q26으로 지연됨에 따라 대형 신작 출시 전까지 실적 공백기가 예상된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2Q25 연결기준 매출액 1,158억원 (-24.2% YoY, -5.7% QoQ), 영업적자 86억원 (적자전환 YoY, 적자지속 QoQ, 영업이익률 -7.4%)을 기록하면서 영업이익 기준 컨센서스인 -123억원을 상회했으나, 적자 기조는 지속되고 있다. PC 매출액 (148억원)은 배틀그라운드의 비수기 영향과 패스 오브 액자일 2 출시 효과가 감소해 전년비 (-9.2%), 전분기비 (-44.7%) 모두 감소했다. 모바일 매출액 (1,010억원)은 기존작의 매출 하향 안정화로 전년비 (-26.0%)는 감소했지만, 주요 IP인 오딘의 글로벌 확장으로 전분기비 (+5.1%)로는 증가했다. 매출액 감소에도 불구하고 효율적인 비용집행으로 인해 영업 적자폭은 시장의 예상치보다 크게 줄어들었다.'라고 밝혔다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2025년 07월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,346원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,346원 대비 4.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 22,000원 보다는 -22.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,346원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,438원 대비 -15.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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