[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국 국채금리가 5일(현지시간) 상승했다. 10월 민간 고용과 서비스업 지표가 예상보다 강하게 나오면서 미국 경제의 견조함이 확인되자, 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인하 기대가 약화됐다. 여기에 미 재무부의 환매(refunding) 계획이 장기물 발행 확대 가능성을 시사하면서 장기물 중심으로 금리가 오름세를 보였다.

채권시장에서 기준물인 미 10년물 국채금리는 7bp(0.07%포인트) 상승한 4.159%로 마감했다. 2년물은 5bp 오른 3.632%, 30년물은 7bp 상승한 4.738%를 기록했다.

전날까지 AI(인공지능) 관련주 급락과 버블 우려로 안전자산 수요가 늘며 국채금리가 하락했으나, 이날 오전부터 매도세가 재개됐다. 10월 민간부문 고용과 서비스업 활동 지표가 모두 시장 예상을 웃돌면서 '미국 경제가 여전히 강하다'는 인식이 확산된 영향이다.

◆ ADP 고용·ISM 서비스업 지표 모두 '상승'

ADP에 따르면 10월 민간 일자리는 4만2000개 늘어났으며, 이는 전월(2만9000개 감소)에서 반등한 수치로 시장 예상(2만8000개 증가)을 크게 웃돌았다. 또 공급관리협회(ISM)는 10월 비제조업 구매관리자지수(PMI)가 52.4로 9월(50.0) 대비 상승했다고 발표했다. 서비스업이 미국 GDP의 3분의 2를 차지한다는 점에서 이번 수치는 경기 둔화 우려를 완화시켰다.

트레이드스테이션의 데이비드 러셀 글로벌 전략가는 "소매업과 전문 서비스는 둔화 조짐을 보이지만, 전체적으로 고용시장은 여전히 강하다"며 "이 정도의 지표로는 금리 인하를 정당화하기 어렵다"고 말했다.

이에 따라 연방기금금리 선물시장은 12월 회의에서 금리 인하 확률을 61%로 낮춰 잡았다. 이는 지표 발표 전 70%에서 하락한 수치다.

◆ 재무부 "장기물 발행 확대 검토"… 수익률곡선 가팔라져

이날 재무부는 분기 환매 계획을 발표하면서 "앞으로 몇 분기 동안 명목 쿠폰채 및 변동금리채(FRN) 발행 규모를 유지하되, 장기적으로는 발행 확대를 검토하겠다"고 밝혔다. 이에 장기물 금리가 빠르게 오르며 수익률곡선이 가팔라졌다. 2년물과 10년물 간 금리차는 52.8bp로, 2주 만에 가장 큰 폭의 스티프닝(steepening)을 나타냈다.

TD증권의 얀 네브루지 금리전략가는 "시장 일각에서는 오히려 발행 축소를 기대했는데, 재무부가 '증액 검토'로 방향을 틀었다"며 "결과적으로 시장에는 매파적 신호로 받아들여졌다"고 분석했다.

한편 이날 미국 연방대법원은 트럼프 대통령이 국제비상경제권법(IEEPA)을 근거로 발동한 '전면적 관세 정책'의 합법성을 둘러싼 공개 변론을 시작했다. 대법관들은 이 같은 조치가 대통령의 고유 권한으로 인정될 수 있는지에 대해 깊은 의문을 제기했다. 관세 수입이 줄어들 경우 재정적자 확대와 장기채 발행 증가로 이어질 수 있다는 우려도 장기물 금리 상승을 자극했다.

견조한 경제지표 속에서 미 달러화는 주요 6개 통화 대비 달러인덱스가 100.16으로 보합세를 유지했다. 연준의 최근 금리 인하(0.25%포인트)에도 추가 완화 기대가 후퇴하면서 인덱스는 5개월 만의 최고 수준을 유지했다.

코페이의 칼 샤모타 수석전략가는 "ADP 고용이 예상을 웃돌며 달러 강세와 금리 상승 흐름에 불을 지폈다"며 "노동시장이 예상보다 탄탄해지면서 시장이 연준의 조기 완화 베팅을 줄이고 있다"고 말했다.

◆ 미 달러 강보합… 위험자산 회복은 제한적

위험선호 회복세도 제한적이었다. 안전통화인 엔화는 장중 한때 강세를 보였다가 0.3% 약세로 전환됐고, 위험자산 통화인 호주달러는 0.3% 상승해 0.651달러에서 거래됐다.

스코샤은행은 보고서에서 "달러인덱스가 100선을 상회하면 단기 강세 흐름이 이어질 가능성이 크다"며 "반면 100선에서 되밀릴 경우 연말까지 박스권 횡보가 이어질 것"이라고 전망했다.

파운드화는 전날 급락세를 일부 되돌리며 달러 대비 0.2% 상승한 1.305달러를 기록했다. 시장은 7일 열리는 영란은행(BoE) 통화정책회의에서 0.25%포인트 인하 가능성을 약 30%로 반영하고 있다. 

비트코인(BTC)은 전날 6.1% 급락해 9만9000달러 아래로 떨어졌지만 이날 4% 반등하며 10만3995달러에 거래됐다.

koinwon@newspim.com