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질문 : 뉴욕 증시와 글로벌 자산시장의 인사이트를 알려줘
[서울=뉴스핌] 오상용 기자 = 뉴욕 증시는 연준의 금리 인하 기대와 AI·대형 기술주 중심의 구조적 성장 스토리가 겹치며 '완만한 랠리 속 변동성 장세' 국면에 있습니다.
글로벌 자산시장은 미국 연착륙·중국 정책 모멘텀·AI 투자 사이클을 축으로 위험자산 선호가 유지되고 있습니다. 다만 이번주 예정된 연방준비제도의 정책금리 결정이 향후 정세에 큰 영향을 미칠 수 있어 확인 작업이 필요합니다.
1. 뉴욕 증시 체크 포인트
미국의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의: 시장은 이번주 예정된 FOMC에서 25bp 금리인하를 88%의 확률로 반영하고 있습니다. 매우 유력하게 보고 있다는 이야기입니다.
AI '버블 논쟁 + 슈퍼사이클' 공존 : 지난달 AI 설비투자 과열·밸류에이션 부담으로 반도체·소프트웨어 중심 조정이 있었지만, 저가 매수 유입으로 AI 대형주가 다시 반등하며 지수를 끌어올렸습니다.
월가 전문가들은 단기적으로는 밸류에이션 부담이 잔존해 있음을 인정하지만 중장기 관점에서는 AI 슈퍼사이클이 아직은 초기 단계이며 더 확산· 발전할 가능성을 높게 봅니다.
고용·경기: '연착륙' 시나리오가 유효합니다. 신규 실업수당 청구는 7개월 최저 수준으로 고용 기반은 여전히 견고하고, 내구재·핵심 자본재 수주는 두 달 연속 증가해 기업 투자 수요도 유지되고 있습니다.
2. 글로벌 자산시장
중국·아시아:중국은 향후 2주가 정책 슈퍼위크 입니다. 내년 경제전망과 정책 방향을 정하는 중앙경제공작회의가 열립니다. 미국 연준의 금리 인하와 중국발 부양 재료가 더해지면 관련 섹터에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다.
AI 주식을 둘러싼 버블 논쟁이 주요국 자산시장에 등장했지만, 핵심 펀드 운용역들은 내년에도 여전히 주식 선호를 유지하는 기조가 강합니다.
3. 미국 생계비 이슈와 FOMC 점도표
미국 도널드 트럼프 대통령의 지지율은 바닥입니다. 생계비 부담으로 유권자들의 불만이 커진 탓입니다. 이는 내년 가을 중간 선거를 앞두고 백악관 정책 라인의 핵심 화두가 될 가능성이 높습니다.
연준의 이번주 25bp 금리인하는 매우 유력하지만 정작 시장의 관심은 내년 정책금리 경로를 보여주는 연준 인사들의 점도표(정책금리 전망)에 더 집중될 것입니다.
그간 트럼프 대통령은 연준을 향해 금리를 서둘러 인하하라고 촉구했지만 서민들의 생계비 부담, 특히 감당 가능하기 어려운 물가 고통이 계속 정치권의 화두가 되고 있는 만큼 내년에도 계속해서 연준을 향해 금리를 내리라고 다그칠 수 있을지는 지켜볼 대목입니다.
연준 인사들이 제시하는 내년 물가 전망이 어떻게 나올지도 이번 주 FOMC의 관전 포인트입니다.
4. 투자전략
단기: FOMC·고용·물가 발표 구간마다 변동성 확대에 유의가 필요합니다.
중장기: AI 슈퍼사이클과 비기술 업종의 AI 도입 확산을 감안하면, 반도체·클라우드·소프트웨어뿐 아니라 금융·제조·헬스케어 등 AI 수혜 업종의 구조적 성장 스토리에 주목할 필요가 있습니다.
osy75@newspim.com
