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질문 : 엔비디아의 AI 칩 독점 체제에 2026년 어떤 변화가 나타날 수 있을까

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 엔비디아(NVDA)가 장악해 온 AI 가속기 시장의 '사실상 독점' 체제가 2026년을 기점으로 점진적인 변곡점을 맞을 수 있다는 관측이 고개를 들고 있다.

데이터센터용 GPU 시장에서 압도적 점유율을 유지하고 있지만, AMD·구글·아마존 등 경쟁 세력이 속속 상용 칩을 내놓으며 견제를 본격화하고 있기 때문이다.

시장조사 업체와 투자은행들의 추정에 따르면, 엔비디아는 현재 생성형 AI 학습에 사용되는 데이터센터 가속기 시장에서 80~90% 안팎의 점유율을 차지하는 것으로 평가된다. 일부 분석은 이 비율이 90%를 상회한다고 본다.

이런 지위는 하드웨어 성능뿐 아니라 CUDA 생태계, 풍부한 라이브러리와 개발 툴, 방대한 개발자 커뮤니티가 만들어낸 '전환 비용' 덕분에 형성된 것이다. 이 때문에 단기간에 "엔비디아를 대체하는 절대 강자"가 등장하긴 어렵다는 데에는 시장의 이견이 크지 않다.

그러나 2025~2026년을 전후해 경쟁 구도가 눈에 띄게 달라질 조짐도 뚜렷하다. AMD는 MI300 시리즈를 앞세워 데이터센터 AI 가속기 시장을 정면으로 공략하고 있고, 인텔 역시 전용 가속기 제품을 선보이며 점유율 확대를 노리고 있다.

여기에 구글의 TPU, 아마존의 Trainium·Inferentia, 메타와 기타 빅테크의 자체 칩까지 더해지며, 주요 클라우드·플랫폼 기업들은 "전량 엔비디아 의존"에서 벗어나려는 움직임을 강화하는 모양새다. 실제로 일부 하이퍼스케일러들은 특정 워크로드를 자사 또는 타사 ASIC으로 이전하는 테스트를 진행 중인 것으로 전해진다.

가격과 수익성도 향후 판세를 가를 핵심 변수로 떠올랐다. 지금까지 엔비디아는 한정된 공급과 폭발적인 AI 수요에 힘입어 높은 단가와 마진을 유지해 왔다.

하지만 경쟁사가 더 저렴한 칩을 앞세워 대형 고객 유치에 나설 경우, "가격 경쟁"이 본격화되며 엔비디아의 슈퍼마진 구조가 흔들릴 수 있다는 경고음도 커지고 있다. 대형 고객사 입장에서는 동일한 성능을 더 낮은 비용과 전력으로 제공하는 대체 칩이 있다면, 최소한 일부 물량이라도 공급망을 다변화할 유인이 크다.

그럼에도 불구하고, 엔비디아의 성장 스토리가 단기간에 끝날 것이라고 보는 시각은 소수에 그친다. AI 인프라 시장 자체가 2030년까지 수조 달러 규모로 확대될 것이라는 중장기 전망이 우세한 만큼, 설령 점유율이 일부 하락하더라도 전체 파이가 커지면서 매출과 이익의 절대 규모는 여전히 늘어날 수 있다는 분석이다. "지금의 90% 독주가 70%대로 내려와도, 시장이 두 배 이상 커진다면 엔비디아의 절대 실적은 오히려 더 커질 수 있다"는 식의 논리다.

종합하면, 2026년의 AI 칩 시장은 "엔비디아 1강" 구도가 유지되되, 지금과 같은 극단적인 집중도는 다소 완화되는 방향으로 재편될 가능성이 크다.

빅테크와 클라우드 업체들이 비용·전력·공급망 리스크를 이유로 멀티 벤더 전략을 강화하면서, 엔비디아의 독점력에는 균열이 생기고 "압도적 1위 + 의미 있는 경쟁자들"이라는 새로운 질서가 형성될 것이라는 전망이 힘을 얻고 있다. 다만, AI 혁신의 속도와 고객사들의 전환 의지, 각 칩 벤더의 실제 성능·생태계 완성도에 따라 이 균열의 속도와 강도는 시장의 예상보다 훨씬 느리거나, 반대로 더 빠를 여지도 남아 있다.

higrace5@newspim.com