[서울=뉴스핌] 정영희 기자 = 롯데건설이 준공을 앞둔 사업장의 공사대금채권을 토대로 최고 신용등급의 자산유동화증권(ABS)을 발행해 대규모 자금을 확보했다.

11일 롯데건설은 준공이 임박한 사업장의 공사대금채권을 활용해 자체 개발한 유동화 금융상품으로 3000억원을 조달했다고 밝혔다.

유동화증권은 만기 1년물 1500억원, 만기 1년3개월물 1500억원으로 나뉜다. 공동 대표주관사는 하나증권과 신영증권이 맡았으며, 삼성증권과 NH투자증권이 인수단에 참여했다.

이번 ABS는 분양 완료 사업장의 현금흐름을 기초자산으로 삼았다. 하나은행 신용공여 1500억원과 롯데건설 예금 운용을 더해 자체 신용등급(A0)보다 높은 AAA등급을 받아 기존 차입금리보다 저렴하게 자금을 확보하게 됐다. 향후 필요할 경우 비슷한 구조의 ABS를 추가 발행해 조달 창구를 넓힐 계획이다.

이번 조치는 조달 비용 최소화 전략의 일환이다. 내년 준공 예정인 20개 주택현장에서 약 2조6000억원의 공사대금 회수가 예상된다. 주택사업은 준공 직전 지출이 늘고 회수는 준공 후에 이뤄지는 시차가 발생한다. 이 기간의 자금 수요를 채우기 위해 연초부터 금융권 등과 협력해 성공적으로 자금을 확보했다.

업계는 이번 자금 조달로 롯데건설의 자본시장 내 신용도가 긍정적으로 재평가됐다고 본다. 앞서 4월 초 주요 금융기관 및 기관투자자 대상 기업설명회(IR)를 열어 경영실적과 발행 계획을 공유하며 호응을 이끌어냈다. 기업어음(CP) 발행 등 후속 조달도 추진 중이다.

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 우발채무 부담도 덜어내고 있다. 2022년 말 6조8000억원에 달했던 우발채무 규모는 2025년 3조1000억원대로 절반가량 줄었으며, 올해에는 2조원대 초반까지 축소할 방침이다. PF 유동화증권 매입펀드 조성으로 차입 구조를 장기화해 재무 안정성을 높였다.

재무지표도 개선됐다. 부채비율은 2022년 265%에서 2023년 235%, 2024년 196%, 2025년 187%로 지속 하락했다. 차입금 의존도 또한 40% 수준에서 20%대로 낮아졌다. 2026년 원가율과 영업이익도 한층 개선될 것으로 예상된다.

롯데건설 관계자는 "이번 발행 성공은 시장에서 회사 신용도를 인정받은 전환점"이라며 "철저한 현금흐름 관리와 재무구조 개선으로 올해 본격적인 경영실적 턴어라운드를 달성할 것"이라고 말했다.

Q. 롯데건설이 자체 개발한 유동화 금융상품으로 조달한 자금 규모는 얼마입니까?
A. 준공이 임박한 사업장의 공사대금채권을 활용해 3000억원을 조달했습니다.

Q. 이번 자산유동화증권(ABS)이 기존 차입금리보다 저렴하게 자금을 확보할 수 있었던 이유는 무엇입니까?
A. 분양 완료 사업장의 현금흐름을 기초자산으로 삼았으며, 하나은행 신용공여 1500억원과 롯데건설 예금 운용을 더해 자체 신용등급(A0)보다 높은 AAA등급을 받았기 때문입니다.

Q. 롯데건설이 연초부터 금융권 등과 협력해 성공적으로 자금을 확보한 이유는 무엇입니까?
A. 주택사업은 준공 직전 지출이 늘고 회수는 준공 후에 이뤄지는 시차가 발생해 이 기간의 자금 수요를 채우기 위해서입니다.

Q. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 우발채무 규모는 어떻게 변화해 왔습니까?
A. 2022년 말 6조8000억원에 달했던 우발채무 규모는 2025년 3조1000억원대로 절반가량 줄었으며, 올해에는 2조원대 초반까지 축소할 방침입니다.

Q. 롯데건설의 부채비율은 어떻게 개선됐습니까?
A. 부채비율은 2022년 265%에서 2023년 235%, 2024년 196%, 2025년 187%로 지속 하락했습니다.

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