[GAM]나토 3.0 방산 슈퍼사이클 ⑥ ITA·SHLD·NATO···ETF '낙수효과'

기사입력 : 2026년07월16일 08:01

최종수정 : 2026년07월16일 08:01

AI 핵심 요약

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뉴스핌이 15일 나토3.0 개막에 따라 방산ETF 투자 유망 상품을 분석했다.
AI 분석 결과 ITA·PPA·SHLD 등 3개 미국·글로벌 방산ETF가 두드러진 수익률과 자산 규모로 주목받고 있다.
나토 회원국 방산주에 집중한 신규 ETF NATO는 수익률은 양호하지만 규모와 유동성 한계로 주의가 필요하다고 했다.

!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.

ITA 미국 대형 방산주로 구성
SHLD 유럽·아시아로 분산
NATO 나토 회원국 정조준

이 기사는 7월 15일 오전 12시51분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 이른바 '나토 3.0(NATO 3.0)' 개막은 방산 섹터의 개별 종목은 물론이고 관련 상장지수펀드(ETF)에 대한 투자자들의 관심을 부추긴다.

보도에 따르면 2026년 전세계 국방비 지출이 3조달러를 넘어설 전망이고, 2030년까지 3조7000억달러에 이를 것으로 예상된다.

거대한 시장이 형성되면서 미국과 유럽을 중심으로 관련 종목 뿐 아니라 수혜주를 담은 ETF도 상승 모멘텀을 받을 전망이다.

인공지능(AI) 모델을 이용해 총 운용 자산(AUM) 규모와 최근까지 중장기 운용 성적, 운용 보수 그리고 편입 상위 종목들을 분석한 결과 ITA(iShares U.S. Aerospace & Defense ETF)와 PPA(Invesco Aerospace & Defense ETF) 그리고 SHLD(Global X Defense Tech ETF)가 유망한 상품으로 걸러졌다.

블랙록이 2006년 출시한 ITA는 자산 규모가 142억달러를 상회, 미국 항공우주 및 방산 ETF 가운데 최대 규모로 꼽힌다. 다우존스 미국 항공우주·방산 지수(Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense Index)를 벤치마크로 추종하는 펀드는 미국 대형 항공기·엔진·미사일 제조 업체에 집중 투자한다.

시장 조사 업체 ETFDb에 따르면 7월13일(현지시각) 기준 펀드의 포트폴리오에는 GE 에어로스페이스(GE)가 22.06%의 압도적인 비중을 차지하며 1위에 랭크됐고, RTX(RTX)와 보잉(BA)이 각각 15.53%와 9.27%의 비중을 나타냈다.

제너럴 다이내믹스(GD)와 록히드 마틴(LMT), 노스롭 그루먼(NOC)가 각각 4% 이상 편입되는 등 전통적인 방산 대기업들이 포트폴리오를 구성하고 있다.

연 0.38%의 운용 보수를 부과하는 ITA는 최근 1년 사이 24%를 웃도는 수익률을 올렸고, 3년과 5년 사이 연평균 수익률은 각각 27%와 17%로 집계됐다.

나토 3.0 초기에 이미 기술력과 공급망에서 앞서 나가는 미국 방산 업체들이 커다란 낙수효과를 볼 것으로 예상되는 만큼 ITA에 월가의 관심이 집중될 전망이다.

2005년 인베스코가 출시한 PPA는 ITA에 비해 상대적으로 크게 분산된 포트폴리오 전략을 취한다. 벤치마크로 추종하는 SPADE 방산 지수가 항공, 방산 사업부만 떼내 별도 기업처럼 취급해 비중을 산정하고, 리밸런싱 시점마다 단일 종목의 비중이 10%를 넘지 못하도록 상한선을 두기 때문이다.

편입 대상도 순수 항공기 제조사에 그치지 않고 정부 컨설팅 기업과 L3해리스 테크놀로지스(LHX)를 포함한 방산전자 및 정보 기업, 여기에 사이버 보안 업체까지 광범위하다.

운용 자산 규모가 82억달러를 웃도는 PPA는 RTX와 GE 에어로스페이스, 보잉 등 세 개 종목을 각각 7% 이상 담았고, 허니웰 에어로스페이스(HONA)와 L3해리스 테크놀로지스, 엘비스 시스템스(ESLT), 트랜스다임 그룹(TDG) 등을 각각 4% 내외로 편입했다.

펀드는 최근 1년간 약 21%의 수익률을 올렸고, 3년과 5년간 연평균 27%와 19%의 운용 성적을 냈다. 미국 온라인 투자 매체 식킹알파는 PPA가 강세장과 약세장 모두 ITA를 포함한 경쟁 펀드에 비해 상대적으로 강한 하방 위험조정수익률을 보였다고 전한다.

SHLD는 미국 방산주에 집중하는 ITA나 PPA와 달리 유럽과 아시아 지역 주요 업체들을 상당한 비중으로 편입했다는 점에서 차별성을 갖는다.

글로벌 X가 2023년 출시, 앞서 2개 상품에 비해 역사가 짧지만 운용 자산 규모는 불과 3년 사이 69억달러로 불어났고 유동성도 풍부하다는 평가다.

연 0.50%의 운용 보수를 부과하는 SHLD의 포트폴리오에는 RTX와 제너럴 다이내믹스, 록히드 마틴이 각각 8% 내외의 비중으로 상위권에 이름을 올린 가운데 독일 라인메탈(RHM)과 프랑스 탈레스(HO), 영국 BAE 시스템스(BA), 이탈리아의 레오나르도(LDO)가 각각 2~4%씩 편입됐다.

야후 파이낸스에 따르면 펀드의 최근 1년 수익률은 1%에도 못 미치는 것으로 파악됐다. 유럽 지역 방산주가 조정을 받은 데 따른 결과로 풀이된다. 하지만 지난 3년간 누적 수익률은 166%에 달했다.

SHLD를 매입할 때 고려해야 하는 부분에는 환율 영향도 포함된다. ITA와 PPA의 경우 미국 종목이 주류를 이루기 때문에 서학개미 입장에서 달러/원 환율 등락에만 노출되지만 SHLD의 경우 미국과 유럽, 아시아 방산주를 예탁증서 형태로 담고 있어 달러 뿐 아니라 유로화와 아시아 해당 국가의 환율 움직임에도 영향을 받는다.

이 밖에 2024년 출시된 NATO(Themes Transatlantic Defense ETF)도 이번 나토 정상회의와 유럽 재무장 움직임 속에 관심을 끄는 상품이다.

나스닥 시장에 상장된 NATO는 상품 이름에서 짐작할 수 있듯 나토 회원국에 본사를 둔 우주항공 및 방위산업 기업들을 엄격하게 선별해 편입하는 솔랙티브 트랜스애틀란틱 에어로스페이스 앤드 디펜스 인덱스(Solactive Transatlantic Aerospace and Defense Index)를 벤치마크로 추종한다. 나토 3.0을 보다 직접적으로 겨냥한 상품이라는 평가다.

운용 자산 규모가 1000만달러에 그치는 펀드의 포트폴리오에는 GE 에어로스페이스가 9.33%로 1위에 이름을 올렸고, RTX와 보잉이 각각 7% 이상 비중을 나타내고 있다. 이와 함께 롤스 로이스 홀딩스(RR)와 에어버스(AIR)를 7.19%와 5.16% 편입하는 등 유럽 지역의 핵심 방산주를 고르게 담았다.

시장 전문가들은 NATO가 군집 위성망 HALO를 포함해 나토 동맹국 간의 긴밀한 하드웨어 공유하는 움직임에 걸맞는 포트폴리오를 운용하는 상품이라고 강조한다.

펀드는 최근 1년 사이 10%를 웃도는 수익률을 올렸다. 유럽 종목들이 상당한 비중을 차지하고 있지만 SHLD보다 상대적으로 견고한 성적을 올린 셈이다.

다만, 전반적인 거래량과 유동성이 지극히 제한적인 만큼 매매에 각별한 주의가 필요하다는 지적이다.

shhwang@newspim.com

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오세훈 "李 정부 출범 후 시민 주거 힘들어져" [서울=뉴스핌] 조수민 기자 = 오세훈 서울시장이 서울 부동산 시장의 현실을 설명하는 '일타강사'로 나섰다. 오 시장은 이재명 정부 출범 이후 매매·전세·월세가 모두 상승하는 '트리플 강세' 현상이 나타나고 있다고 지적했다. 수요 억제·공급 축소 기조의 정부 정책 기조를 원인으로 꼽으면서 청년, 신혼부부, 중산층 1주택자의 주거 부담이 커졌다고 주장했다. [서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 오세훈 서울시장이 지난 10일 오후 서울 중구 동대문디자인플라자에서 열린 '서울청년정책박람회'에 모두 발언을 했다. 2026.07.10 ryuchan0925@newspim.com 서울시는 15일 오후 '일타시장 오세훈-국무회의에서 미처 다 하지 못한 이야기: 이재명 정부 부동산 지옥, 원인 분석 보고서'를 서울시장 공식 누리집과 소셜방송 라이브서울 통해 공개했다. 영상은 약 26분 분량이다. 이번 영상은 서울 부동산 시장의 문제와 원인을 분석하는 내용이다. 후속편에서는 시장 정상화를 위한 정책 전환 방향과 서울시 대책, 정부에 건의한 구체적인 해법을 제시한다. ◆ "이재명 정부 출범 이후 매매·전세·월세 트리플 강세" 오 시장은 "정부가 틀렸고 서울시가 옳다는 뜻이 아니라, 통계와 데이터를 시민과 공유하고 해법을 함께 고민하자는 것"이라고 강의를 시작했다. 그러면서 "서울시가 모든 주택 거래와 공신력 있는 통계를 분석하고 토지거래허가대장 4만4000건을 대조하는 한편 공인중개사 약 660명의 의견을 들었다"며 "현장에서 확인한 결론은 시민들의 주거 상황이 매우 힘들어졌다는 것"이라고 밝혔다. 오 시장은 이재명 정부 출범 이후 1년간 서울 아파트 매매가격이 13.1%, 전세가격이 6.3%, 월세가 7.4% 올랐다며 매매·전세·월세가 동시에 상승하는 이례적인 '트리플 강세'가 나타났다고 설명했다. 전세가격은 11년 만에 가장 높은 상승률을, 월세는 관련 통계 작성 이후 가장 큰 상승폭을 기록했다. 또 오 시장은 지난 1년간 정부가 여섯 차례 부동산 대책을 발표했지만 주택담보대출 제한, 규제지역 확대, 다주택자 양도소득세 중과 등 수요 억제에 집중됐다고 지적했다. 특히 문재인 정부 당시와 현 정부의 대책을 비교하며 "대출 규제와 임대주택 공급 발표, 투기과열지구 지정, 양도세·보유세 강화로 이어지는 흐름이 닮았다"고 말했다. 공급 대책도 서울 주택 공급의 90% 이상을 담당하는 민간 재개발·재건축보다 공공사업에 치중돼 있다고 평가했다. 정부가 발표한 서울 공급 물량 약 3만2000가구 중 2만8000가구는 과거 발표 후 장기간 진척되지 않은 사업으로, 실질적인 신규 공급 효과가 제한적이라는 분석이다. 오 시장은 주택담보대출 한도를 6억원으로 제한한 6·27 대책 이후 매수 수요가 사라진 것이 아니라 15억원 이하 아파트로 이동했다고 전했다. 대책 이후 서울 전체 거래의 78.1%가 15억 원 이하 아파트에 집중됐고 영등포, 강서, 관악, 동작, 성북, 성동 등 비강남권의 가격 상승으로 이어졌다는 설명이다. 오 시장은 전월세 시장의 혼란도 지적했다. 그는 "서울 전역의 실거주 의무 강화로 갭투자뿐 아니라 기존 세입자가 살던 전셋집까지 사라졌다"며 "전체 전세계약의 55.4%가 갱신계약일 정도로 움직이고 싶어도 움직일 수 없는 '전세 감옥'이 생겼다"고 주장했다. 이어 "과거에는 금리가 급등하면서 월세가 늘었지만 지금은 금리변화가 크지 않은데도 월세가 급증했다"면서 "자연스러운 구조 변화라기보다 정책이 미친 결과"라고 덧붙였다. 특히 전용면적 40㎡ 이하 소형 연립·다세대주택의 월세 부담이 크게 늘어 청년과 1인 가구 등 경제적 여력이 부족한 시민에게 먼저 청구서가 돌아가고 있다고 강조했다. ◆ "이주비 대출 제한·입주물량 감소로 공급 부족 현실화" 공급 측면에서는 이주비 대출 제한으로 올해 이주 예정인 정비사업구역 35곳 중 14곳의 자금 조달이 불확실하다는 시각이다. 서울시에 따르면 시공사가 보증을 거부한 사업장은 5곳, 협의 중인 사업장은 9곳이며 보증을 확보하더라도 연 4~7%의 금리를 부담해야 한다. 올해 서울 아파트 신규 입주 물량 2만7000가구 중 정비사업 물량은 1만7000가구로 약 60%지만, 내년에는 8000가구로 절반 이하로 감소할 전망이다. 오 시장은 "이자는 결국 조합원 분담금과 분양가로 전가될 수밖에 없다"며 "수요는 여섯 번의 대책으로 누르고 공급은 규제로 막은 데다 향후 3년간 공급 부족 우려가 심각하다"고 했다. 또 정부가 전세 물량 감소 원인으로 다주택자의 주택 매각과 기존 세입자의 자가 전환을 제시한 데 대해서도 서울시 분석 결과와 다르다고 밝혔다. 서울시가 주소를 대조한 결과 기존 세입자가 거주 주택을 직접 매입한 비율은 2.9%에 불과했다. 서울 아파트 평균 전세가율이 53.5%인 만큼 집값의 절반가량을 추가로 마련해야 해 자가 전환이 쉽지 않다는 설명이다. 전세를 원하는 수요는 78.3%, 매물이 부족하다는 응답은 약 70%였다. 오 시장은 "전세가 자연스럽게 사라지는 것이 아니라 원하는 시민은 여전히 많은데 매물이 없어 들어가지 못하는 것"이라며 "정부의 진단은 결과를 합리화하기 위한 것"이라고 꼬집었다. ◆ "정부 부동산 정책, 청년·신혼부부·중산층에 큰 부담" 오 시장은 잘못된 부동산 정책의 부담이 투기세력이 아닌 청년과 신혼부부, 4050세대, 등록임대사업자, 중산층 1주택자에게 돌아가고 있다고 지적했다. 서울시에 따르면 관악구 신림동 대학가의 한 원룸은 지난해 6월 보증금 1000만원·월세 40만원에서 올해 5월 월세 80만원으로 두 배 올랐다. 또 서울의 500가구 이상 아파트 850개 단지 중 47.9%인 404개 단지의 전세 매물은 2건 이하였다. 세금 부담도 중산층 1주택자까지 확대되고 있다. 종합부동산세 과세 대상은 2009년 서울 공동주택의 2.99%에서 올해 14.9%로 예상된다. 서울의 1주택자 종부세 대상자는 지난해 12만 명에서 올해 16만 명으로, 한강벨트 1주택자는 3만3000명에서 5만7000명으로 늘어날 전망이다. 오 시장은 "투기를 잡겠다던 세금이 중산층 1주택자에게 꽂히고 있다"며 "부자의 세금이 아니라 12월에 날아오는 중산층의 세금이 됐다"고 말했다. 그러면서 "서울시는 이러한 분석을 바탕으로 지난 1년간 일곱 차례에 걸쳐 18건을 정부에 건의했다"며 "정부와 대립하자는 것이 아니다. 부동산에는 여야가 없고 시민의 삶이 걸린 문제이기 때문에 현장을 가장 가까이에서 보는 서울시가 데이터를 공유하는 것"이라고 힘주어 말했다. 오 시장은 "정책 방향 전환과 서울시 대책, 정부에 건의한 구체적인 해법은 다음 시간에 풀어드리겠다"며 "부동산 지옥은 끝낼 수 있다. 시민 여러분과 함께 만들어 가겠다"고 했다. blue99@newspim.com 2026-07-15 14:54