[리포트 브리핑]SK이노베이션, '재고도 없는데 항공유 수요는 7월부터 증가 시작' 목표가 180,000원 - KB증권

기사입력 : 2026년07월16일 08:35

최종수정 : 2026년07월16일 08:44

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 16일 SK이노베이션(096770)에 대해 '재고도 없는데 항공유 수요는 7월부터 증가 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
KB증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 'Buy, 목표주가 18만원 유지. 정유/윤활기유 Super-Cycle. 2Q(E) OP 2.4조원(컨센서스 +57%) 2차 봉쇄로, 3Q 실적은 이를 상회할 수도. 공급 부족 하, 항공유 수요는 예상외로 견조. 이란 우회하며 추가 수요 발생: 투자의견 Buy 및 목표주가 18만원을 유지한다. ① 1차 봉쇄(~6월 12일)로 정제유 재고가 부족해진 상황에서 2차 봉쇄(7월 8일~)가 시작되었기 때문이다. ② 항공유 수요는 오히려 늘어나고 있다. 2026년 항공량이 7월부터 회복되는 가운데, 민간 항공기들이 이란/러시아 영공을 통과하지 못해 편당 주행거리가 늘어나고 있기 때문이다. ③ SK그룹의 AI데이터센터 증설(2030년까지 +5GW, 2031~35년 +10GW)도 장기적인 발전소 가동률 상승, ESS 수주로 이어질 가능성이 높다. ④ 미국 FERC 전력망 연결 개혁안에, 2028년부터 미국 AI데이터센터 설치가 급속화 될 예정이다. 이에, 2026~27년 미국 ESS 수주 증가도 기대된다.'라고 분석했다.

◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2026년 06월 19일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 08일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.

◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 163,154원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 163,154원 대비 10.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 200,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 163,154원은 직전 6개월 평균 목표가였던 135,556원 대비 20.4% 상승하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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