[서울=뉴스핌] 설희 기자= 삼성증권은 4일 엔터테인먼트 기업 하이브에 대해 주요 아티스트 활동 호조와 글로벌 지식재산권(IP) 포트폴리오 확대, 위버스 플랫폼 경쟁력 강화로 중장기 성장 기반이 확대되고 있다며 투자의견 '매수(BUY)'를 유지하고 목표주가는 28만원에서 23만5000원으로 하향했다.

하이브의 올해 3분기 매출액은 1조5257억원으로 전년 대비 109.8% 증가했고 영업이익은 1885억원으로 흑자 전환했다. 영업이익은 시장 전망치를 15% 웃돌며 분기 기준 역대 최대 실적을 경신했다. 영업이익률은 12.4%를 기록했다.

최민하 삼성증권 연구원은 "엔하이픈, 앤팀(&TEAM) 등의 신보와 코르티스 미니 2집의 장기 흥행이 음반 매출 성장을 견인했다"고 분석했다.

방탄소년단(BTS)의 유럽·북미 투어와 엔하이픈 등 주요 아티스트의 글로벌 공연도 호조를 보였고 투어 상품(MD) 판매 역시 실적에 기여했다. 원화 강세에 따른 불리한 환율 환경에도 아티스트 활동 확대와 사업 효율화가 영향을 상쇄했다.

다만 영업외비용이 늘면서 지배주주순이익은 적자를 기록했다. 보유 외화자산에서 외화평가손실이 확대된 영향이다.

글로벌 아티스트 포트폴리오도 확대되고 있다. 미국과 일본에서 현지화 전략의 성과가 나타나는 가운데 캣츠아이는 미국 등 서구권에서 음반과 스트리밍, 투어 전반에 걸쳐 성장하고 있다. &TEAM도 일본 내 팬덤을 기반으로 돔 공연과 글로벌 시장 진출을 본격화하고 있다.

그는 "기존 IP의 글로벌 확장과 신규 시장의 현지화가 병행되면서 중장기적인 아티스트 포트폴리오 다변화와 성장 기반 확대가 예상된다"고 전망했다.

내년 미국에서는 보이그룹과 걸그룹 데뷔가 예정돼 있다. 인도에서는 현지화 프로젝트와 오는 2027년 3월 위버스콘 페스티벌 인디아 개최를 추진하고 있다. 지난달 출범한 글로벌 레이블 서비스까지 더해지면서 한국과 미국, 일본, 라틴아메리카, 인도를 연결하는 아티스트 육성·지원 체계도 구축되고 있다.

팬덤 플랫폼 위버스의 사업 영역도 넓어지고 있다. 신규 팬덤 유입 속에 월간활성이용자수(MAU)는 안정적인 수준을 유지하고 있으며 다국어 실시간 채팅 기능인 팬 라운지 도입 등 커뮤니티 기능 강화와 서비스 개편이 진행되고 있다.

최 연구원은 "단순 팬 커뮤니티를 넘어 팬덤의 활동과 소비를 연결하는 글로벌 플랫폼으로 진화하면서 시장 내 입지를 키우고, 중장기적인 수익화 가능성도 높이고 있는 점에 주목할 필요가 있다"고 평가했다.

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