[서울=뉴스핌] 이나영 기자= 하나증권은 5일 두개악안면·외상·관절·인대 재건·척추 등 정형외과 임플란트 전 제품군을 보유한 '오스테오닉'에 대해 미국 수출 확대와 신규 해외 채널, 척추 수술로봇 사업이 향후 성장을 이끌 것으로 전망했다. 

권태우 하나증권 연구원은 "오스테오닉은 글로벌 의료기기 업체향 OEM·ODM과 현지 대리점을 통해 69개국에 수출하고 있다"며 "미국 판매 확대와 신규 채널 확보로 수출 비중과 수익성이 함께 높아질 것"이라고 밝혔다.

성장 중심은 관절·인대 재건 제품인 Sports Medicine이다. 오스테오닉은 2020년 글로벌 정형외과 2위 업체와 해당 제품군 독점 공급 계약을 체결했으며 지난해 5월 미국 판매를 시작했다. 올해 상반기 Sports Medicine 수출은 50억원으로 전년 동기 대비 154.7% 증가했다.

권 연구원은 "현지 핵심 의료진 중심의 초기 사용 단계를 거쳐 2027년부터 처방 확대가 예상된다"며 "고객사 요청으로 봉합사 통과 도구와 콜라겐 패치 등 신규 ODM 제품도 개발 중"이라고 설명했다.

하나증권은 Sports Medicine 매출이 올해 222억원으로 전년 대비 28.7%, 내년에는 279억원으로 25.5% 증가할 것으로 전망했다.

외상 제품에서는 일본과 글로벌 신규 고객사 확보가 진행되고 있다. 일본에서는 미국 의료기기 업체 철수 이후 대체 공급원을 찾는 현지 유통업체와 독점 공급을 협의 중이며 글로벌 상위 정형외과 업체와 ODM 공급 논의도 이어지고 있다.

권 연구원은 "일본 물량을 35억원만 반영해도 Trauma 매출은 2027년 208억원으로 전년 대비 29.4% 증가할 것으로 예상된다"며 "해외 공급은 국내보다 판가가 높은 만큼 수출 비중 상승이 수익성 개선으로 이어질 수 있다"고 말했다.

하나증권은 오스테오닉의 수출 비중이 2025년 47.4%에서 2027년 55.1%로 높아질 것으로 예상했다. 척추 사업에서는 미국 수술로봇 업체 폭스아이즈(FoxEyes) 인수가 새로운 성장축으로 제시됐다.

오스테오닉은 폭스아이즈 지분 51%를 30억원에 인수했으며 향후 70억원을 추가 투자할 계획이다. 폭스아이즈가 개발한 광학 카메라 추적 방식의 수술로봇 'F1 VSR'은 2027년 하반기 미국 식품의약국(FDA) 승인을 목표로 하고 있다.

하나증권은 올해 오스테오닉의 매출을 542억원, 영업이익을 109억원으로 예상했다. 내년에는 매출 691억원, 영업이익 144억원으로 각각 27.6%, 32.0% 증가할 것으로 전망했다. 로봇 사업의 영업손실 25억원을 제외한 본업 영업이익은 169억원으로 전년 대비 50.8% 늘어날 것으로 추정했다.

권 연구원은 "미국 판매와 신규 채널이 이미 가동되고 있는 만큼 2027년에는 본업 성장과 척추 로봇 사업의 확장이 동시에 나타날 수 있다"고 밝혔다.

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