[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 지난 10월 아시아 반도체주를 비롯한 인공지능(AI) 관련 기술주 시세가 급락한 가운데 뉴스핌과 KCGI자산운용의 퇴직연금 포트폴리오는 채권 편입 효과로 손실을 제한했다. 채권 가격이 상승하면서 관련 자산 비중이 큰 모델일수록 낙폭이 작았다. 채권·현금성 자산 비중이 가장 큰 50대용의 월간 수익률은 -0.9%로 비교적 선방한 것으로 파악됐다.

퇴직연금 포트폴리오의 10월 월간 수익률은 20~30대용이 -2.9%(이하 소수점 둘째 자리 반올림), 40대용이 -2.0%, 50대용이 -0.9%로 집계됐다. 채권·현금성 자산 비중이 56%인 50대용의 낙폭은 20~30대용의 3분의 1 수준이었다. 국채 금리 하락에 따른 채권 가격 상승분이 주식 편입분의 손실을 일부 상쇄했다. 기술주 매도세 속에 경기방어 성향의 미국 배당주가 오른 것도 손실 폭을 줄이는 데 도움이 됐다.

지난달 금융시장에서는 기술주 매도세가 거셌다. AI 설비투자 회수 우려가 커진 탓이다. 월말 발표된 알파벳과 아마존닷컴 등 빅테크 기업의 3분기 실적에서도 설비투자 부담에 따른 현금흐름 악화가 이어졌다. 미국 기술주 중심의 주가지수 나스닥종합지수는 5% 넘게 내렸고 반도체 비중이 큰 우리나라 주가지수 코스피와 중국 CSI300의 낙폭은 더 컸다. 미국 국채시장에서는 금리 매력을 느낀 수요와 위험회피 성향의 매수세가 유입됐다.

여유자금 포트폴리오의 10월 월간 수익률은 적극형이 -5.2%, 보수형이 -5.8%로 집계됐다. 두 모델 모두 반도체·클라우드 등 기술 테마 상장지수펀드(ETF) 비중이 높아 AI 관련주 급락의 영향을 크게 받았다. 원유·에너지 ETF는 손실을 일부 상쇄했다. 호르무즈 해협에서 유조선이 피격되는 등 중동발 공급 차질 우려가 이어지면서 국제 원유 시세는 넉 달 연속 상승했다.

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