케이프證 헤지펀드, 두달새 10% 수익...자산가들 입소문

기사입력 : 2017년06월16일 11:21

최종수정 : 2017년06월16일 16:27

[인터뷰] 정진욱 본부장 "펀드 확대보다 기존 고객 수익률이 우선...사회에 도움되는 투자" 강조

[뉴스핌=우수연 기자] 케이프투자증권 인하우스 헤지펀드가 설정 두달만에 10% 가까운 수익을 내면서 고액자산가들 사이에서 입소문을 타고 있다.

작년부터 증권사의 사모펀드 겸영이 허용되면서 그동안 증권사에서 고유자산을 담당하던 운용역들이 헤지펀드 시장에 본격 뛰어들기 시작했다. 케이프투자증권도 올해 4월 헤지펀드 인가를 받고 같은 달 20일 '케이프 프리즘 레드 전문사모투자신탁 1호'를 설정했다.

앞서 초기 반짝 좋은 성적을 냈던 헤지펀드들은 무수히 많았다. 다만 20년 넘게 고유자산을 운용해오고 최근 5년간 매년 20%가 넘는 수익을 꾸준히 냈던 정진욱 헤지펀드 본부장의 이력을 되짚어보면 앞으로 케이프 헤지펀드의 잠재력에 관심이 쏠릴 수밖에 없다.

소위 시장에서 주식운용의 기본은 '먹을 땐 남들보다 더 먹고, 터질 땐 덜 터지는' 전략을 유지하는 것이라고들 한다. 올해 코스피가 6년만에 박스권을 벗어나면서 주식형 펀드 운용역들에게 우호적이 환경이 조성되고 있다. 때문에 최근 수개월은 누가 더 많이 벌어들이느냐의 싸움이었다.

◆ 한국형 헤지펀드 중 상위 3%…'트레이더 포트폴리오'

금융투자업계 PBS(프라임브로커리지서비스)에서 취합한 자료에 따르면 지난 두달 간 케이프투자증권 헤지펀드는 430여개의 한국형 헤지펀드 중 수익률 상위 3% 수준이다. 연환산 수익으로는 50%가 넘는 수치. 설정액은 160억원 규모다.

정 본부장은 헤지펀드의 고수익 비결에 대해 "시니어 트레이더 5명이 각자 주특기를 살려 투자하기 때문에 한 두명이 실수를 하거나 하나의 시장이 위축되더라도 트레이더 분산 이 자체만으로 포트폴리오를 구성하는 역할을 한다"며 "트레이더의 투자기법 자체가 분산돼 있어 편향된 투자를 막아준다"고 말했다.

5명의 시니어 트레이더들은 공모주, 차익거래, 이벤트투자, 가치주 투자, 시장 순응투자 등 각자 운용하는 방식이 다르다. 여기에 3명의 주니어트레이더들이 각종 투자정보를 제공하고, 방향에 맞춰 서포트하는 역할을 하고 있다. 여기에 정 본부장은 각자 트레이더들이 운용할 수 있는 자원을 배분하는 역할을 한다. 운용역에게 자원을 배분하는 것만으로도 자연스럽게 포트폴리오가 구성된다는 얘기다.

첫 번째 출시된 헤지펀드가 좋은 성적을 보이자 두 번째 펀드 출시를 기다리는 고객들 문의가 끊이지 않는다. 다만 정 본부장은 2호 펀드 설정이나 1호 펀드의 추가자금 모집은 보류하고 있다. 단기간 수익이 좋았더라도 무리하게 펀드 규모를 늘리다 기존 고객 자금까지 잃게되는 사례를 숱하게 봐왔기 때문이다.

그는 "펀드 규모를 더 키울 수도 있지만 기존 고객의 수익률이 우선"이라며 "단기에 자금을 모집하면 회사에는 도움이 될 수 있지만, 장기적으로 기존 고객들의 수익률을 지키는 일이 더 중요하기에 어느정도 트레이딩이 안정되고 나면 규모를 늘려갈 예정"이라고 했다.

◆ "고령화 사회…노후자금 믿고 맡길 수 있는 펀드 만들고싶다"

정 본부장의 평소 투자철학은 '사회에 도움이 되는 투자'다. 그는 한국이 고령화 사회로 진입하면서 투자자들이 노후자금 마련을 위해 부동산에만 자금을 쏟아붓는 현실이 안타깝다고 말한다. 그동안 부동산의 수익률이 좋았던 것은 맞지만, 그만큼 자본시장에 노후자금을 투자할만한 제대로된 펀드가 없었다는 의미로도 해석될 수 있다.

그는 "투자자들이 부동산에 몰리면서 부동산 가격이 급등하면 사회적으로 힘들어지는 사람도 그만큼 많아진다"며 "노후자금 관리에서 투자자들이 부동산을 먼저 떠올리는 것은 그 외에 좋은 투자대상을 발견하지 못했기 때문인데, 투자자들을 대신해 좋은 자산을 정해 수익을 낼 수 있는 펀드를 꾸준히 만들고 싶다"고 전해왔다.

이를 위해 그가 내세울 수 있는 자질은 전문성과 도덕성. 투자자들의 노후자금 관리와 자산증식을 돕고 자본시장에도 자금 공급을 일으키면서, 효율적인 시장 발전에 미력이나마 보탬이 되고 싶다는 바람도 내비쳤다.

1995년 증권사에 입사해 20년간 주식만 운용해왔다는 정 본부장에게 최근 같은 시장에서 투자법을 물어봤다. 그는 시황이나 업종, 종목의 크기 등에는 신경쓰지 않는다. 철저하게 밸류에이션에 바탕을 둔 투자를 고집했다.

그는 "모든 주식투자 기본은 가치에 비해 가격이 싼 주식을 사고 시간이 지나면 제 가격을 찾아가는 매커니즘을 활용하는 것"이라며 "주식 업종이나 종목의 크기 등은 (제가 하는 투자에서) 중요하지 않다고 본다. 시장은 언제나 효율적으로 회귀한다는 사실을 잊어서는 안된다"고 당부했다.

◆ 정진욱 케이프투자증권 본부장 프로필

1971년 생
광주 제일고, 고려대 경영학과 졸업
1995~2002 골든브릿지증권 파생상품운용
2002~2010 키움증권 파생상품운용
2011~2016 메리츠증권 주식·파생상품 운용
2017~현재 케이프투자증권 주식운용(헤지펀드)본부장

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

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산은·IBK기은 지방이전 재점화 [서울=뉴스핌] 정광연 기자 = 6·3 지방선거를 앞두고 국책은행 지방 이전 논란이 다시 불붙고 있다. 부산시장 선거에서는 한국산업은행 부산 이전이, 대구시장 선거에서는 IBK기업은행 대구 이전이 주요 공약으로 거론되면서다. 금융권은 국책은행 이전이 사전 협의 없이 선거 공약으로 소비되고 있다며 강하게 반발하고 있다. 선거 결과에 따라 산업은행과 기업은행 이전 논의가 재점화될 경우 금융권 노사 갈등이 다시 확산할 수 있다는 우려가 커지고 있다. [사진=한국산업은행] 금융권의 관심은 국책은행 지방 이전 공약에 쏠려 있다. 충분한 사전 논의와 법적 검토가 필요하다는 지적에도 일부 광역단체장 후보들이 본사 이전을 전면에 내세우고 있어서다. 노조 반발에 더해 법 개정이라는 현실적 장벽도 있어 선거 이후 논란이 확대될 수 있다는 관측이 나온다. 산업은행은 윤석열 정부 당시 부산 이전 추진과 무산 과정에서 홍역을 치른 데 이어 이번 선거에서도 같은 논란에 다시 휩싸였다. 현직 부산시장인 박형준 국민의힘 후보는 산은 본사 이전을 핵심 공약으로 내세웠다. 가덕도신공항 조기 개항과 글로벌 허브도시 특별법 통과 등과 함께 산은을 부산에 유치해 일자리 창출과 지역경제 활성화를 꾀한다는 구상이다. 산은 부산 이전을 추진하려면 산은법 개정 등 관련 법령 정비가 선행돼야 한다. 다수당인 더불어민주당의 협조 없이는 현실화가 쉽지 않은 구조다. 그럼에도 박 후보는 지역 토론회에서 "포기는 없다"며 강한 의지를 드러낸 바 있다. 박 후보가 재선에 성공할 경우 산은 이전을 둘러싼 공방이 재현될 가능성이 있다. 반면 전재수 더불어민주당 후보는 산업은행 이전보다는 동남권투자공사 설립 등에 더 초점을 맞추고 있다. 산은 부산 이전이 이미 윤석열 정부에서 무산된 프로젝트라는 점과 금융권 반발 등을 고려한 전략이라는 해석이다. 다만 지역 발전을 위해서는 산은 이전이 필요하다는 지역 여론도 적지 않은 만큼, 전 후보가 당선되면 향후 구체적인 논의가 재점화될 가능성을 배제하기 어렵다는 관측이다. [사진= IBK기업은행] 기업은행(기은)의 경우에는 김부겸 더불어민주당 후보와 추경호 국민의힘 후보 모두 대구 이전을 공약으로 내걸었다. 김 후보는 지난 12일 열린 일곱 번째 공약 발표회에서 기은 본점 이전 추진과 대기업 유치를 강조하면서, 이를 통해 지역내총생산(GRDP)을 임기 내 100조 원 규모로 확대하겠다고 밝혔다. 추 후보 역시 지난 3월 국민의힘 토론회에서 국내외 대기업 투자와 함께 기은 대구 이전을 관철하겠다고 언급한 바 있다. 기은 역시 산은과 마찬가지로 지방 이전을 위해서는 기은법 개정 등 법령 정비가 우선이다. 이에 김 후보는 다수당 후보라는 점을, 추 후보는 초당적 협력을 각각 내세우고 있다. 이 같은 흐름에 금융권은 강하게 반발하고 있다. 전국금융산업노동조합(금융노조)은 잇따른 국책은행 지방 이전 공약과 관련해 수차례 성명을 내 "포퓰리즘에 눈먼 공약"이라며 "이를 저지하기 위해 총력을 다해 투쟁할 것"이라고 밝히며 전력을 집중하고 있다. 금융노조는 지방 이전 공동대응 태스크포스(TF)를 구성하는 등 조직적인 대응에도 나섰다. 지난달 15일에는 청와대 앞에서 기자회견을 열어 '기은 이전 공약 폐기'를 촉구하기도 했다. 현 정부가 다소 미온적인 산은 부산 이전보다, 여야 후보 모두 대구 이전을 약속한 기은 사태를 더 심각하게 보고 있다는 분석이다. 이에 따라 지방선거 이후 국책은행 지방 이전이 일방적으로 추진될 경우 금융권의 반발과 혼란이 더욱 가중될 수 있다는 우려가 제기된다. 이미 전 정권에서 산은 이전 사태로 심각한 갈등이 불거져 금융산업 전반에 악영향을 미친 만큼, 충분한 논의와 소통이 선행돼야 한다는 지적이다. 윤석구 금융노조 위원장은 "본점 이전은 노동자의 일터와 가족의 삶, 자녀 교육과 돌봄까지 흔드는 문제다. 당사자 설명도, 노조와의 협의도 없이 후보의 공약 한 줄로 금융노동자의 삶을 뒤흔들 수는 없다. 국책은행을 정치적 흥정물로 삼는 모든 시도에 맞서 끝까지 투쟁하겠다"고 강조했다. peterbreak22@newspim.com 2026-06-02 11:31