[뉴스핌= 이홍규 기자] 2017년은 투자자들에게 행복한 한 해였다. 모든 자산 가격이 상승했다. 전 세계 증시는 선진국과 신흥국 가릴 것 없이 동반 상승세를 펼치며 약 20% 올랐다.
하지만 28일 자 파이낸셜타임스(FT)는 "일부 특정한 트레이드(거래)는 증시보다 훨씬 더 나은 수익률을 제공했다"며 올해 시장 참가자들을 놀라게 한 투자 테마 6가지를 정리하며 올 한 해 금융 시장을 되짚었다.
◆ '120% 급등' 코발트, 원자재 최대 승자
올해 원자재 시장의 최대 승자는 코발트였다. 전기차 수요 급증에 힘입어 전기차 배터리에 사용되는 코발트 가격은 올 한 해 120% 급등했다. 덕분에 생산업체 글렌코어와 차이나 몰리브뎀의 주가도 덩달아 뛰었다.
전기차 시장에 야심을 품고 있는 자동차 제조업계는 이른바 '코발트 쟁탈전'을 벌였다. 지난 9월에는 폭스바겐이 코발트를 5년 이상 고정된 가격으로 장기 공급할 업체를 찾는다는 입찰 공고를 냈지만 결국 공급처 확보에 실패했다. 글렌코어 등 광산업체들이 '고정 가격' 계약은 하지 않는다며 퇴짜를 놨다.
공급 부족에 더해 투자자들의 재고 비축 현상이 맞물리면서 가격은 상승세를 지속했다. 캐나다의 코발트 거래회사 코발트27는 무려 2800톤에 달하는 물량을 비축해놨다.
◆ '에니그마 트레이드' 홍콩 소형주 숏베팅
지난 6월 홍콩 증시에서 약 25개 회사가 집단 폭락해 하루 만에 60달러 이상의 시가총액이 증발한 사태가 발생했다. 우산 제조사부터 증권사까지 업종이 다양한 이들 회사는 대부분 소형 기업들로, 서로 복잡한 상호 출자 관계로 얽혀 있었다.
데이비드 웹이라는 개인 분석가는 이때 폭락한 종목 중 다수를 미리 매수 금지 종목으로 선정해 이목을 끌었다. 웹 분석가는 이른바 '에니그마(수수께끼) 네트워크'로 불린 이 회사들 간 관계를 분석했다.
이들 종목에 투자한 투자자들은 큰 피해를 봤지만, 공매도 베팅을 한 투자자들은 커다란 수익을 얻었을 것이라고 FT는 분석했다. 하지만 금융정보업체 마킷에 따르면 폭락이 발생한 지난 6월 말 전까지 이른바 '에니그마' 기업들에 매도 베팅한 투자자들은 소수에 그친 것으로 조사됐다.
◆ 포르투갈, 유로존 국채 시장 '위너'
올해 유럽 국채시장에서 최대 승자는 포루투갈이었다. 경기 개선에 더해 국제 신용평가회사들이 잇따라 국가신용등급 상향에 나선 결과다.
지난 9월 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 포르투갈 국가 신용등급을 투기등급에서 투자등급으로 격상한 데 이어 피치도 이달 포르투갈 국가신용등급을 투자등급으로 회복시켰다.
투자등급으로 상향됨에 따라 포르투갈 국채는 주요 채권 지수들에 추가 편입될 가능성이 높아졌다. 그 결과 포르투갈의 10년 만기 국채 금리는 연초 3.7%에서 약 1.84%로 하락했다. 스페인 국채와의 금리 차도 연초 235bp(1bp=0.01%포인트)에서 36bp로 크게 좁혀졌다.
◆ 가상통화, 모든 자산군 통틀어 수익률 1위
가상통화의 가격은 올해 모든 자산군을 통틀어 가장 높게 뛰었다. 이날 코인마켓캡에 따르면 비트코인이 연초 950달러에서 1만6620달러로 가상통화 중 가장 큰 폭의 상승세를 보였고, 이더리움은 8달러에서 600달러, 라이트코인은 4.5달러에서 324달러로 상승해 뒤를 이었다.
연말로 접어들면서 가상통화의 가격은 급락세를 탔지만, 시카고상품거래소(CME)와 시카고옵션거래소(CBOE)가 비트코인 선물 상품을 선보이면서 가상통화의 입지는 예전보다 견고해졌다. 하지만 비관론이 만만치 않다. 일각서는 가상통화의 투기 열풍을 17세기 튤립 거품에 비유하며 곧 버블이 붕괴할 것이라고 경고한다.
◆ 스냅, IPO 최대주서 공매도 인기주로 전락
메시징 어플리케이션 스냅챗의 모회사 스냅의 올해 3월 기업공개(IPO)는 뉴욕 증시에서 약 5년 만에 큰 규모의 미국 기술 기업 상장으로 기대를 끌어 모았다.
하지만 기대는 오래가지 못했다. 상장 직후 스냅 주가는 공모가 17달러에서 며칠 간 상승하며 29.44달러까지 올랐지만, 이후 다시 되떨어지며 공모가 아래로 하락했다.
따라서 신주를 배정받은 투자자들이 고점에서 팔아치웠다면 73%의 수익률을 얻었을 것이라고 FT는 분석했다.
또 마킷에 따르면 상장 초기부터 스냅에 공매도 포지션을 취한 투자자들은 3억5000만달러 이상의 이익을 봤을 것으로 분석됐다. 지난 11월 주가가 13달러 밑으로 떨어졌을 때는 이익 규모가 6억5000만달러를 넘어섰다.
하지만 스냅 주식에 공매도 투자를 하기 위해서는 높은 비용을 지불해야 한다. 유통 주식 규모가 작기 때문이다.
◆ 달러 매도, 신흥국 통화 매수
1년 전 도널드 트럼프가 미국 대통령에 당선되면서 대부분의 전략가들은 2017년은 달러가 강세를 나타낼 것으로 예상했다. 트럼프가 감세, 인프라 투자 확대 등 달러 강세 재료가 될 공약을 외쳤기 때문이다.
또 트럼프의 '미국 우선주의'는 신흥국에 불리한 요소인만큼 신흥국 통화 대비 달러 가치가 더 오를 것으로 예상했다.
하지만 올해 실제 흐름은 정반대였다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 올해 8.7% 떨어졌고, 유로화는 달러 대비 13% 절상됐다. 신흥국 통화가치도 국가별로 차이는 있지만 전반적으로 달러 대비 상승했다.
모두가 달러 강세를 예상했을 때 약세를 전망했던 토마프 플러리 UBS 최고투자책임자는 미국의 성장률이 개선되면 성장 모멘텀이 유럽으로 연결돼 유로화 반등을 불러올 것이라고 예상했다.
또 예상치 못한 정책 입안과정에서 불협화음도 달러 약세를 초래할 것으로 전망했다.
[뉴스핌 Newspim] 이홍규 기자 (bernard0202@newspim.com)
