[GAM]아리스타 `성장 제2막`① 이더넷 진영의 확장성

기사입력 : 2024년11월22일 16:44

최종수정 : 2024년11월22일 17:42

AI 네트워킹 솔루션의 선두주자

이 기사는 11월 19일 오후 3시52분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = 아리스타 네트웍스(티커: ANET)의 성장 드라마는 끝나지 않았으니, 제 2막의 리허설이 시작된 지금 매수에 나서라는 조언이 월가에서 나왔다.

인공지능(AI) 바람을 타고 급증하는 고성능 네트워킹 수요로 회사의 주머니는 계속 여유로워지고 있는데 이는 추가 성장을 위한 선택지를 넓혀줄 것으로 기대됐다.

경쟁사 대비 미국내 매출 비중이 높은 만큼 도널드 트럼프 행정부의 감세와 규제완화에 따른 혜택도 클 수 있다. 월가 투자은행들의 목표가 상향이 잇따른 가운데 일부는 `2025년을 위해 담아야 할 유망 기술주`로 아리스타를 꼽았다.

1. 선두주자

아리스타는 2004년 설립된 미국의 컴퓨터 네트워킹 전문 기업이다. 실리콘밸리에 본사를 두고서 대규모 데이터센터와 고성능 컴퓨팅에 필요한 네트워크 장치와 솔루션을 제공한다. 마이크로 소프트와 메타, 구글의 알파벳 등 대형 클라우드 서비스 제공업체가 아리스타의 주요 고객이다.

이들 하이퍼스케일러(대규모 컴퓨팅 및 저장 서비스를 제공하는 클라우드 업체)의 폭증하는 데이터 처리량은 점점 고난위도의 네트워킹 기술을 요한다. 네트워크의 성능 저하나 혼잡으로 속도가 떨어질 경우 AI 애플리케이션의 성능이 치명상을 입는 만큼 네트워킹 기술의 중요성은 커지고 있다.

아리스타는 고객사의 다양한 요구를 충족하며 시장에서 존재감을 높이고 있다. 회사의 `네트워크 운영 시스템, *EOS(Extensible Operating System)`는 효과적인 네트워크 분석 기능을 통해 관리의 복잡성을 줄일 수 있는 것은 물론, 실시간 시스템 업그레이드와 안정적인 자가 복구기능으로 호평을 받고 있다.

*`Arista EOS`로 구축된 클라우드 아키텍처는 대규모로 작동하는 관리 기능과 프로비저닝 기능을 통해 컴퓨터 연결의 확장성을 높인다. 네트워크 파악과 분석에 쓰이는 소프트웨어를 세트로 사용할 수 있어 광범위한 써드파티 애플리케이션과 신속한 통합이 가능하다.

특히 매머드급 데이터센터의 경우 어느 때보다 전력 효율의 중요성이 높아졌는데 아리스타의 솔루션은 이 부문에서 높은 점수를 얻고 있다.

2. 인피니밴드 vs 이더넷

AI 투자가 급증하고 하이퍼스케일러의 확장세가 거듭되면서 GPU는 물론이고 네트워킹 장치와 솔루션에 대한 수요도 빠르게 늘고 있다.

인공지능(AI) 생태계의 최강 포식자 엔비디아(NVDA)의 경우 GPU뿐만 아니라 인피니밴드(InfiniBand)라는 독자 네트워킹 솔루션을 제공한다. 별도의 네트워킹 솔루션 업체를 찾는 수고로움을 피하려는 기업들 사이에 엔비디아의 GPU와 함께 인피니밴드 솔루션을 채택하는 경우가 많았다.

다만 최근 들어서는 아리스타가 몸담고 있는 이더넷(Ethernet) 진영으로 넘어오는 고객이 적지 않다. 마이크로소프트는 지난해 12억달러를 들여 아리스타의 솔루션을 구매했고 메타는 올해 아리스타 솔루션을 10억5000만달러어치 구매했다.

인피니밴드에 비해 20% 가량 비용이 저렴한데다, 확장과 호환성, 개방성 그리고 향후 네트워킹 스위치의 가속화 여력 면에서 이더넷의 장점을 무시할 수 없어서다. 예기치 않은 병목현상을 피하려는 고객사들의 네트워킹 공급사 다변화 전략도 한몫했다.

물론 패킷 무손실과 보안 부문 등에서 이더넷이 풀어야 할 숙제는 남았다. 이를 위해 이더넷 진영 기업들은 *컨소시엄을 구성해 공동작업을 펼치고 있다. 아리스타도 주도적으로 참여한다.

*2023년 7월 아리스타와 브로드컴, AMD, 시스코, 에비던트, HPE, 인텔, 메타, 마이크로소프트 등은 `울트라 이더넷 컨소시엄(Ultra Ethernet Consortium, UEC)`을 구성하고, 기존 이더넷의 용량과 속도를 AI에 필요한 수준으로 향상시키기 위해 공동 연구개발에 착수했다.

가트너의 IT 분석가 아누쉬리 베르마의 분석에 따르면 클라우드 기반 업체들의 인피니밴드 채택은 오는 2026년 25%에 도달한 다음에는 계속 그 수준에 머무를 것으로 예상됐다. 반면 "기업들의 이더넷 채택은 10년내 80%를 넘어설 것이"라고 전망했다.

좀 더 가깝게는 오는 2028년 생성형 AI 워크로드의 45% 가량이 이더넷 솔루션에 의해 실행될 것이라고 추정했다. 현재 그 비중은 20%를 밑돌지만 4년내 2배 이상으로 확장될 것이라고 내다봤다.

베르마 분석가는 "이더넷의 개선이 빨라지면서 AI 네트워킹 시장의 전환 역시 속도를 낼 것"이라며 "2024년 `울타라 이더넷 컨소시엄(UEC)`이 제시한 사양은 이더넷을 AI에 한층 적합하도록 한다"고 설명했다. 그는 "이더넷의 개방성과 호환성을 감안할 때 이러한 혁신에 의해 구매자의 선택권은 더 다양해질 것"이라고 했다.

이는 아리스타가 접근할 수 있는 시장 규모가 더 커질 것임을, 그만큼 회사 성장의 토대도 넓어질 것임을 의미한다.

osy75@newspim.com

[관련기사]

[관련키워드]

AI 데이터센터 아리스타

GAM - 해외주식 투자 도우미

[ETF 특징주] 중동 전쟁으로 LNG 가격 뛰자 LNGX·FCG 상승 날개

포전트 파워 솔루션스 ② AI 데이터센터 붐 타고 '역대 최대 실적'

[홍콩 대장주] 메이퇀 ③ 신성장 동력의 '폭발적 성장'

[홍콩 대장주] 메이퇀② 실적은 고속 상승, 밸류는 역대 저점

[뉴스핌 베스트 기사]

사진

'수시접수 먹통' 250명 이상 구제 가능할까 [서울=뉴스핌] 송주원 기자 = 최교진 교육부 장관이 2027학년도 대학 수시모집 원서접수 시스템 장애와 관련해 실제 구제 대상 수험생이 250명을 넘어설 것으로 예상한다고 밝혔다. 최 장관은 16일 국회 교육위원회 전체회의에서 강경숙 조국혁신당 의원이 구제 대상 수험생 규모를 묻자 "현재 저희가 파악한 것으로는 한 250명 정도 이상이 될 것으로 생각한다"고 말했다. 최교진 교육부 장관이 12일 서울 여의도 국회에서 열린 교육위원회 제2차 전체회의에서 발언하고 있다. [사진 = 뉴스핌DB] 당초 교육부는 장애가 발생한 시간대에 접속하거나 원서 작성을 진행한 기록 등을 토대로 구제 가능성이 있는 수험생을 최대 1200여 명으로 추산했다. 이후 별도로 구제 신청을 접수한 뒤 수험생별 접속 기록과 원서 작성 이력 등을 확인해 실제 장애로 원서접수를 완료하지 못했는지 심사하고 있다. 이 과정에서 구제 요건에 해당하는 수험생 규모가 당초 추산치보다 크게 줄어든 것으로 보인다. 교육부는 이날부터 특별조사반을 가동해 장애 발생 원인뿐 아니라 원서접수 대행업체의 사전 대비와 사후 대응이 적절했는지까지 점검하기로 했다. 시스템 장애의 원인과 대응 과정 전반을 들여다보기 위한 특별조사에도 들어갔다. 조사 대상에는 장애 발생 경위와 업체의 사전 점검 체계, 장애 발생 이후 조치뿐 아니라 원서접수 시스템의 운영 구조 전반이 포함될 예정이다. 최 장관은 특별조사반 구성에 대해 "전문성이 있는 분들을 전체적으로, 회계 담당까지 포함해서 구성해 철저하게 해보려고 한다"고 설명했다. jane94@newspim.com 2026-09-16 15:04

사진

대미 투자 시작되면 한·미 관계 좋아질까 [서울=뉴스핌] 유신모 외교전문기자 = 한·미 간 최대 갈등 요소인 한국의 대미 투자 첫 사업이 조만간 발표될 전망이다. 정부 출범 이후 최악의 상태에 빠진 한·미 관계가 대미 투자 발표로 진전될 수 있을지 관심이 집중되고 있다. 한·미는 이르면 이번 주 안에 대미 투자 1호 프로젝트를 공개할 것으로 알려졌다. 1호 사업은 텍사스주 엔시날 LNG 복합화력발전소 건설이 유력하다. 미국이 당초 198억 달러였던 사업비를 250억 달러로 증액할 것을 요구해 이 부분에 대한 막판 협상이 이어지고 있는 것으로 알려졌다. [영종도=뉴스핌] 김예원 기자 = 미국을 방문했던 김정관 산업통상부 장관이 지난달 20일 오후 인천국제공항 제2여객터미널을 통해 입국한 뒤 취재진의 질문에 답하고 있다. 2026.08.20 yeawon2@newspim.com ◆대미 투자, 한·미 갈등의 시발점 대미 투자 지연은 한·미 관계의 발목을 잡은 가장 직접적인 요인이다. 미국은 올해 초부터 대미 투자를 독촉했지만 한국은 '상업적 합리성'을 내세워 소극적인 태도를 보였다. 한국의 대미 투자 지연은 일본의 발빠른 투자 이행과 비교되면서 미국의 강한 불만을 초래했다. 미국과 5500억 달러 투자 합의를 한 일본은 올해 2월에 360억 달러 규모의 1차 프로젝트와 3월 730억 달러 규모의 2차 프로젝트를 확정한 데 이어 현재 3차 프로젝트를 논의 중이다. 더욱이 11월 중간선거에 위기감을 느끼고 있는 도널드 트럼프 대통령은 유권자들에게 경제적 성과로 내세울 수 있는 투자 유치가 절실히 필요한 상황이어서 투자를 지연시키고 있는 한국에 대한 분노와 불만이 매우 크다. 미국은 한국이 투자를 회피하고 있다고 판단하고 압박을 가하기 시작했다. 한·미 정상합의의 일부분인 한국의 핵잠수함 보유 및 우라늄 농축, 사용후핵연료 재처리 권한 확대를 위한 협상이 중단됐고 쿠팡 문제, 정보통신망법 개정에 따른 미국 기업 차별 주장이 이어졌다. 최근 미국이 한국에 추가 투자와 함께 호르무즈 파병을 요구하고 있는 것도 대미 투자 지연에 따른 압박으로 볼 수 있다. 트럼프 대통령이 돌연 한·미 연합군사훈련 축소를 지시하고 북한과 조건없는 정상회담을 할 수 있다고 발표한 것도 한국에 대한 보복의 성격이 강하다. 정부의 한 관계자는 "지난해 한·미 정상이 합의한 관세 협상은 한국의 3500억 달러 대미 투자와 관세 인하만을 교환한 것이 아니라, 한·미 동맹의 안정성과 안전 보장 등이 포함된 패키지 형식의 합의여서 대미 투자가 안되면 외교 안보 전반에 악영향을 미치는 구조"라고 말했다. 도널드 트럼프 미국 대통령 [사진=블룸버그통신] ◆시간에 쫓기는 한국 한·미 관계의 가장 큰 걸림돌이었던 대미 투자 문제가 해결되기 시작하면 한·미는 산적한 현안에 대한 논의를 재개할 수 있다. 조현 외교부 장관은 18일로 예상되는 대미 투자 발표 전후로 곧장 미국을 방문해 마코 루비오 국무장관을 만나는 방안을 추진하고 있다. 조 장관은 대미 투자가 시작된 것을 계기로 그동안 중단됐던 핵잠수함, 농축·재처리 협상 재개를 비롯해 전시작전권 전환, 호르무즈 파병에 대한 정부의 입장 등을 미국 측에 설명할 것으로 예상된다. 조 장관이 대미 투자 발표와 동시에 미국을 방문하려는 이유는 시간이 없기 때문이다. 정부의 외교안보 분야에서 일하고 있는 한 소식통은 "한·미 관계를 조속히 정상으로 되돌려 놓지 않으면 위기가 올 수도 있다"고 우려했다. 현재의 불편한 한·미 관계가 유지되는 상황에서 트럼프 대통령이 중간선거 이후 북한과의 대화를 본격 추진한다면 한국이 큰 낭패를 볼 수 있다는 의미다. 한국의 가장 큰 우려는 트럼프 대통령이 북·미 대화에서 한국의 동의 없이 북한 핵문제에 대한 합의를 하는 이른바 '한국 패싱'이다. 북·미 대화에서 한국의 입장을 반영시키기 위해서는 한·미 간 치밀한 사전 조율이 필수적이다. 만약 지금과 같은 한·미 관계가 이어진다면 한국이 북·미 대화에 개입할 수 있는 통로가 차단되는 것이나 마찬가지다. 트럼프 대통령이 자신의 말대로 '연내 북·미 정상회담'을 추진한다면 한국으로서는 시간이 별로 없는 셈이다. 이재명 대통령과 도널드 트럼프 미국 대통령이 지난해 10월 29일 경주 아시아태평양경제협력체(APEC) 참석 계기로 한미 정상회담을 하기 앞서 악수하고 있다. [사진=청와대] 2025.10.29 ◆한·미 관계 완전 회복엔 역부족 대미 투자가 시작되면 한·미 관계의 분위기는 전반적으로 나아질 수 있다. 트럼프 대통령은 한국의 대미 투자를 환영하고 중요한 성과로 포장하는 정치적 레토릭을 쏟아낼 가능성이 높다. 중단됐던 핵잠수함, 농축·재처리 협상을 재개하기 위한 일정 논의도 시작될 수 있다. 그러나 한·미 갈등이 '없었던 일'이 되지는 않을 것으로 보인다. 이미 미국이 기대했던 것에 비해 너무 늦은데다 규모도 미국을 만족시키기 어려운 탓이다. 미국은 대외적으로 한국의 투자를 환영면서도 내심으로는 불만이 완전히 해소되지 않은 상태로 한국에 대한 압박을 유지할 가능성이 높다. 정부의 한 소식통은 "대미 투자가 신속히 진행됐더라면 한·미 관계 냉각이나 미국의 각종 압박을 피할 수 있는 여지가 있었겠지만 지금은 시기적으로 너무 늦었다"고 지적했다. 그는 "대미 투자 시작으로 한국을 향한 미국의 전방위적 압박의 강도가 다소 누그러질 수는 있겠지만 호르무즈 파병이나 추가 투자 요구를 거둬들일 것으로 보기는 어렵다"고 말했다. 문제는 이같은 상황이 '트럼프 시대'가 이어지는 동안 반복될 수 있다는 점이다. 미국은 경제와 안보를 한데 묶어 상대국을 압박하는 협상 방식을 취하고 있는데 반해 한국은 여전히 경제·산업 부처와 안보 관련 부처가 따로따로 영역을 나눠 미국을 상대하고 있기 때문에 유기적인 전략 조율이 불가능하다. 정부가 대미 관계에서 관세와 투자, 첨단 기술, 공급망, 안보를 총체적으로 다룰 수 있는 통합적 시스템을 갖춰야 한다는 지적이 나오는 배경이다. opento@newspim.com 2026-09-16 06:10