"무인 주차 사이트·세븐일레븐 기기 M&A로 레벨업…PER 6배대 저평가"
[서울=뉴스핌] 김가희 기자 = 정홍식 LS증권 연구원은 5일 NICE인프라에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 7000원을 유지한다고 밝혔다.
정 연구원은 이날 리포트에서 "NICE인프라의 전기차 충전기 사업 부문에서 2026년 큰 폭의 수익성 개선을 전망한다"며 "2025년 연말 전기차 충전 요금 할인을 축소시키며 kW당 실질적인 평균판매단가(ASP) 상승이 진행됐고, 최근 국내 전기차 판매량이 확대되며 점진적인 전기차(EV) 등록 대수가 확대되고 있기 때문"이라고 설명했다.
올해 연결 기준 매출과 영업이익은 모두 사상 최대를 기록할 것으로 전망했다. 정 연구원은 "무인주차장 사업의 사이트 확대에 따른 매출액 증가 흐름이 지속되고 있으며, 코리아세븐(세븐일레븐 편의점) 기기 인수를 통한 인수합병(M&A) 효과가 2025년 4분기~2026년 3분기 시기에 전년 동기 대비 실적 상승을 견인할 것"이라고 분석했다.
그는 "무인자동화기기 사업 특성상 외형이 확대될 경우 고정비성 비용 비중 감소로 수익성 개선이 빠르게 진행될 수 있는 부분에 대해 주목할 필요가 있다"고 강조했다.
리포트에서는 2026년 상각전영업이익(EBITDA)을 1076억원 수준으로 추정하는 한편, 같은 해 설비투자(CAPEX)를 400억~500억원(무인주차장 사이트 확장 중심)으로 제시하며 "점진적인 차입금 감소 → 이자 비용 하락 진행이 계
획돼 있기 때문"이라고 설명했다.
밸류에이션 측면에서는 저평가 국면이라고 진단했다. 정 연구원은 "NICE인프라의 12개월 선행 주가수익비율 약 6.8배는 EPS 성장률 25.2%, 2026년 주가순자산비율 0.7배 수준을 고려할 경우 밸류에이션 저평가 상태"라며 "이는 동사의 사업 영역이 니치마켓에 속해 시장의 관심도가 높지 않은 부분에서 기인한 것"이라고 짚었다.
rkgml925@newspim.com
