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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 인공지능(AI) 인프라에 주목하는 투자자들 사이에서 비아비 솔루션스(종목코드: VIAV)가 새로운 관심 대상으로 떠오르고 있다. 고성능 데이터센터 구축과 검증을 뒷받침하는 테스트·계측 분야의 전문 기업이라는 점에서 시장은 이 회사를 AI 인프라 확장의 '곡괭이와 삽'에 해당하는 숨은 수혜주로 평가하기 시작했다.

지난 18일(현지시간) 비아비 주가는 47.17달러로 거래를 마쳤다. 연초 대비 164.70%, 최근 1년 사이로는 무려 401.81% 상승한 수치다. 주가는 지난 4월 30일 주당 60.43달러로 52주 최고가를 기록했으며, 52주 최저가는 지난해 6월 18일의 9.18달러였다. 1년 만에 주가가 5배 넘게 뛴 셈이다.

이 같은 급등의 배경에는 단순한 시장 테마 편승이 아니라, 엔비디아(NVDA)의 AI 레퍼런스 아키텍처에 명시적으로 포함되는 등 기술적 인정과 실질적인 사업 모멘텀이 자리하고 있다. 영국 네트워크 테스트 전문기업 스파이런트(Spirent) 인수 효과가 본격화되고, 2026년 인터롭 도쿄에서 수상하는 등 제3자의 검증이 이어지면서 비아비는 AI 중심 네트워크 구축 현장에서 갈수록 비중 있는 존재로 부각되고 있다.

◆ 데이터센터와 핵심 인프라를 떠받치는 회사

미국 애리조나주 챈들러에 본사를 둔 비아비는 테스트·측정 및 광학 기술 분야의 글로벌 선도 기업이다. 이 회사는 테스트, 모니터링, 보증 솔루션과 함께 복원력을 갖춘 위치·항법·시간(PNT) 솔루션을 제공하며, 데이터센터 생태계와 통신 네트워크는 물론 군사, 항공우주, 철도, 긴급구조 통신 등 핵심 인프라의 가동과 보안을 지원하고 있다. 이와 더불어 위변조 방지, 소비자 전자제품, 항공우주, 산업, 자동차 등 대량 생산되는 광학 응용 분야에서 활용되는 기술도 개발·발전시키고 있다.

기술 섹터 내 하드웨어 산업에 속해 있으며, 시가총액은 약 115억 6천만 달러 수준이다. 통신 서비스 제공업체, 기업, 정부 기관 등 다양한 고객을 보유하고 있고, 특히 미국 통신 시장에서 핵심적인 역할을 계속해서 수행하고 있다.

회사의 사업 부문은 크게 두 가지로 나뉜다. 네트워크·서비스 인에이블먼트(NSE) 부문은 네트워크 구축 및 유지보수 작업을 위해 네트워크에 접근하는 통합 테스트 솔루션 포트폴리오를 제공하며, 무선·유선·클라우드·위성·공공안전·군사·핵심 인프라 등 모든 종류의 네트워크를 대상으로 실험실 및 생산 환경, 네트워크 관리, 서비스 보증, IT 운영을 위한 인공지능(AIOps) 분야까지 다룬다.

광학 보안·성능 제품(OSP) 부문은 자사의 핵심 광학 코팅 기술과 대량 생산 역량을 바탕으로 위조 방지, 3차원(3D) 센싱, 정부·항공우주, 자동차, 산업 시장을 위한 기술을 설계, 제조, 판매한다.

◆ 엔비디아 AI 아키텍처에 이름을 올린 테스트·계측 전문기업

엔비디아(NVDA)의 AI 레퍼런스 아키텍처에 비아비의 테스트 장비가 명시적으로 포함된 사실은 이 회사의 장비들이 실제 AI 데이터센터 구축 현장에서 핵심적인 역할을 하고 있다는 점을 외부에서 검증해준 사건으로 평가된다.

지난 11일에는 2026년 인터롭 도쿄에서의 파트너사인 토요 코퍼레이션과 협력해 두 개의 상(MCP 서버 프레임워크'로 네트워크 인프라/보안/테스팅 부문 베스트 오브 쇼 대상)을 수상했다는 소식이 더해지면서, 비아비가 단순한 통신장비 공급업체를 넘어 AI 중심 네트워크 구축의 핵심 협력사로 자리매김하고 있다는 서사에 힘을 보탰다.

이 같은 포지셔닝은 비아비가 키사이트 테크놀로지스(KEYS), 안리쓰(Anritsu, 6754.JP), 로데 슈바르즈(Rohde & Schwarz) 등과 동일한 고객층을 두고 경쟁 및 협력하는 구도와도 맞물려 있다. AI 데이터센터, 5G, 항공우주 및 방위 산업 전반에 걸쳐 비아비의 입지가 어떻게 변화하는지는 투자자들이 지속적으로 살펴봐야 할 핵심 변수다.

◆ 비아비 vs 코닝, 광통신 생태계 양대 수혜주

비아비 솔루션스는 코닝(GLW)과 함께 광통신 생태계를 대표하는 양대 기업으로 거론된다. 비아비가 통신 및 데이터센터 네트워크에서 사용되는 테스트, 모니터링, 광학 기술을 제공하는 한편 코닝은 광대역, 클라우드, AI 기반 네트워크를 위한 광섬유와 연결 솔루션, 인프라 분야에서 선도적 지위를 유지하고 있다.

AI 데이터센터 확장, 클라우드 컴퓨팅 성장, 가정용 광섬유(FTTH) 및 광대역 구축, 네트워크 현대화라는 네 가지 흐름이 광통신 생태계 전반의 성장을 견인하고 있다. 비아비는 이 가운데 하이퍼스케일러, 반도체 제조업체, 광모듈 공급업체, 네트워킹 장비 업체들의 AI 인프라 투자 가속화로부터 직접적인 수혜를 입고 있다.

실험실, 생산, 현장 테스트 솔루션에 대한 견고한 수요 역시 핵심적인 성장 동력으로 꼽힌다. 고속 광전송, 실리콘 포토닉스, PCIe 인터커넥트, 고속 이더넷 기술에 대한 투자 확대가 비아비 제품 수요를 뒷받침하고 있으며, 회사는 이러한 흐름이 2026 회계연도 내내 지속될 것으로 전망하고 있다.

◆ 신제품 라인업 확대…'AI 엑스퍼트'부터 GNSS 정밀 발진기까지

비아비는 최근 'NITRO AI' 포트폴리오 아래 'AI 엑스퍼트'를 새롭게 출시했다. 이 제품군은 기존 비아비 플랫폼에 테스트 전용 AI 기능을 접목한 것으로, 복잡한 실험실 및 현장 환경에서 자동화된 테스트 구성, 네트워크 데이터 분석, 문제 진단, 보고서 생성, 문제해결 및 검증 워크플로우 지원 기능을 제공한다. 이를 통해 수동 설정에 드는 시간을 줄이고 오류 발생률을 낮추는 것을 목표로 한다.

또 하나의 핵심 신제품은 GNSS(위성항법시스템) 기반 정밀 발진기다. 이 제품은 AI 데이터센터용 카드와 방위산업 장비처럼 공간이 제한되고 전력 소비에 민감한 장비 내부의 정밀한 타이밍 제어를 겨냥하고 있다. 항공우주 및 방위 산업에서 견고한 수요를 보이고 있는 위치·항법·시각(PNT) 솔루션 분야에서도 이 제품이 성장 동력으로 작용하고 있다.

이러한 신제품 출시 전략은 비아비가 데이터센터 광학 및 광섬유 분야에서 다년간 이어온 업그레이드 사이클과 맞물려, AI 중심 인프라 전반에서 회사의 역할을 한층 심화시킬 가능성을 보여준다. 다만 인수합병에 의존하고 AI 관련 제품군을 빠르게 확장하는 전략은 통합 및 실행 리스크를 동반한다는 점도 함께 짚어볼 필요가 있다.

신규 자산과 기존 사업을 결합하는 과정에서 발생할 수 있는 비효율은 투자자들이 지속적으로 점검해야 할 변수다. 반대로 방위산업용 타이밍 제품과 AI 기반 네트워크 테스트 역량은 기존에 충분히 주목받지 못했던 항공우주, 방위, 데이터센터 분야에서 새로운 기회를 구체화하는 요소로 평가된다.

◆ 스파이런트 인수 효과 본격화…연 2억달러 매출 기여 전망

비아비의 최근 성장 스토리에서 중요한 축은 스파이런트(Spirent) 인수다. 고속 이더넷, 네트워크 보안, 채널 에뮬레이션 제품군을 보유한 스파이런트의 인수 효과는 예상보다 빠르게, 더 큰 규모로 나타나고 있다. 경영진은 인수한 사업부가 당초 추정치였던 1억 8,800만 달러를 넘어, 연간 약 2억 달러의 매출을 기여할 것으로 예상한다고 밝혔다.

실제로 2026 회계연도 3분기에 스파이런트 제품군은 5,420만 달러의 매출을 기여하며 인수 효과가 실적에 본격적으로 반영되고 있음을 보여줬다. 경영진은 통합 작업이 심화됨에 따라 6월 분기 기준 정상화된 기여분이 약 4,800만 달러 수준이 될 것으로 보고 있으며, 지속적인 교차 판매(크로스셀) 기회도 함께 존재한다고 설명했다.

이번 인수는 기업 고객층에서 비아비의 존재감을 확대하는 동시에 AI 데이터센터 확장의 핵심 요소인 고속 이더넷 테스트 분야에서의 입지를 한층 강화하는 효과를 내고 있다. 이는 AI 데이터센터, 5G, 항공우주·방위 산업 전반에서 비아비를 바라보는 투자자들의 시각에 긍정적인 영향을 줄 수 있는 요인으로 평가된다.

▶②편에서 계속됨

kimhyun01@newspim.com