[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 16일 효성중공업(298040)에 대해 'Made in USA, Sold in USA'라며 투자의견 '매수(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 74.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성중공업 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '투자의견 '매수', 목표주가 500만원으로 커버리지 개시. 결국 중요한건 미국 시장. 사업 포트폴리오에 따른 할인은 여전: 동사는 북미 시장을 주축으로 수주 비중을 빠르게 확대하고 있다. 동사는 미국 내유일하게 765kV급 변압기 생산이 가능한 멤피스 공장을 보유하고 있으며, 765kV 변압기 누적 설치량 1위를 점하고 있다. 이를 바탕으로 2022년 초반부터 유틸리티사 중심의 초고압 프로젝트 수주를 늘려나가 26년 1분기 북미향 수주 비중은 77% 에 달한다. 북미향 매출 비중 역시 2023년 17%에서 2026년 1분기 33%로 두배 가까이 성장했다. 통상 제품의 수주부터 매출까지 3년이 소요되는 점을 고려하면 북미향 매출 비중 확대 흐름은 중장기적으로 지속될 것으로 전망한다. 미국 전력기기 시장은 타 지역 대비 견조한 수익성이 예상된다. 미국은 전력망 병목이 극심한 만큼 제품 판가가 높게 형성되어 있다. 한국의 대형변압기 수출단가를 살펴보면 글로벌 평균 ASP는 kg당 21.1불에 형성된 반면 미국 시장은 kg당 23.6불로 프리미엄이 뚜렷하다. 미국 변압기 가격의 proxy인 PPI 역시 최근 수년간 가파른 상승세를 이어가고 있어 판가 상승 기조는 당분간 지속될 것으로 전망한다. 북미향 수주 비중 확대와 함께 동사의 수익성 또한 빠르게 개선될 것으로 분석한다'라고 분석했다.


◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 5,000,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 5,000,000원을 제시했다.


◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,685,714원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 5,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,685,714원 대비 6.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 5,300,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 효성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,685,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 2,783,636원 대비 68.3% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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