[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 16일 한미약품(128940)에 대해 'R&D 성과가 이끄는 실적 성장'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 530,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 '2분기 기술이전 계약금 일시 인식으로 수익성 개선. 비만 치료제, 본업 실적 성장의 반전 카드. 하반기 반등을 기대: 2026년 2분기 연결 매출액은 4,878억 원(+35.0% YoY), 영업이익은 1,259억 원(+108.5% YoY)으로 추정한다. 영업이익률은 25.8%로 전년 동기 16.7% 대비 9.1%p 상승할 전망이다. 수익성이 큰 폭으로 개선되는 주요 요인은 지난 6월 1일 일라이 릴리와 체결한 단장증후군 치료제 소네페글루타이드 기술이전 계약에 따른 선급금 약 1,120억 원이 한미약품 별도 실적에 일시 인식될 것으로 예상되기 때문이다. 다만, 자회사 북경한미는 계절적 비수기에 진입한 가운데 중국 의약품 집중구매제도 영향 심화로 약가 인하 압력이 확대되며 실적 성장이 제한적일 것으로 예상한다.'라고 분석했다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 530,000원 -> 530,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 정이수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 530,000원은 2026년 01월 20일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 530,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 02일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 530,000원을 제시하였다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 652,632원, IBK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 530,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 652,632원 대비 -18.8% 낮으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 550,000원 보다도 -3.6% 낮다. 이는 IBK투자증권이 한미약품의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 652,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 517,778원 대비 26.0% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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