[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미국 국채 금리는 5일(현지시간) 하락했다. 투자자들이 이번 주 발표될 주요 경제 지표를 앞두고 미국 경제의 흐름과 연방준비제도(Fed)의 통화정책 경로를 가늠하려는 가운데, 9일(금요일) 발표될 12월 고용보고서가 최대 분수령으로 꼽히고 있다.

이날 뉴욕 채권시장에서 10년물 미 국채 금리는 전장 대비 2.6bp(1bp=0.01%포인트) 내려 4.163%를 나타냈다. 연준의 정책 기대를 민감하게 반영하는 2년물 국채 금리는 2.2bp 하락한 3.455%를 기록했다. 2년물과 10년물 금리차는 71bp로 큰 변동 없이 유지됐다. 시장에서는 통상 회사채 발행이 집중되는 1월을 맞아 기업 채권 공급 동향도 주시하고 있다.

◆ "실업률이 관건"…노동시장 둔화 여부 주목

지난 몇 달간 발표된 미국의 경제 지표는 43일간 이어진 연방정부 셧다운 여파로 데이터 수집 과정에 차질이 빚어지며 신뢰도가 떨어졌다는 평가를 받아왔다. 이 같은 왜곡 요인이 점차 해소되면서, 시장은 노동시장의 실제 상태와 여전히 높은 수준에 머물러 있는 인플레이션이 완화 국면에 들어섰는지 여부에 다시 초점을 맞추고 있다.

뉴욕 TD증권의 제나디 골드버그 미국 금리 전략 책임자는 "데이터의 정합성이 회복되는 것은 시장에 매우 반가운 일"이라며 "이제야 정책 판단에 의미 있는 지표를 보기 시작했다"고 말했다.

이번 주 최대 관심사는 12월 고용보고서다. 로이터가 조사한 이코노미스트들의 중간값에 따르면, 지난달 미국 고용은 6만 명 증가했을 것으로 예상된다. 시장의 시선은 특히 실업률에 쏠려 있다. 앞서 11월 실업률은 예상과 달리 4년 만의 최고치인 4.6%로 상승했다.

골드버그는 "시장은 실업률에 가장 민감하게 반응할 것"이라며 "우리는 실업률이 4.5% 수준으로 소폭 낮아질 가능성을 보고 있다"고 말했다. 그는 "전반적으로는 다소 둔화된 수준에서의 안정이 예상되며, 시간이 지나면서 제한적인 추가 악화 가능성은 있지만, 미국 경제가 당장 침체에 진입하거나 노동시장이 급격히 약화되고 있음을 시사하는 신호는 아니다"라고 덧붙였다.

이날 발표된 지표에서는 미국의 12월 제조업 활동이 예상보다 큰 폭으로 위축되며 10개월 연속 부진을 이어갔다. 미국 공급관리협회(ISM)는 12월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 47.9를 기록했다고 발표했다. 이는 11월의 48.2보다 0.3포인트 낮아진 수치다. 

PMI는 50을 기준으로 확장과 위축을 판단한다. ISM은 미국 제조업 경기가 10개월 연속 위축 국면에 있다고 전했다. 하위 지수 중 가격 지수는 58.5로 직전월과 동일한 수치를 기록하며 15개월 연속 상승세를 이어갔다.

◆ 미 달러화 4주만 고점에서 후퇴

외환시장에서는 미 달러화가 주요 통화 대비 약 4주 만의 고점에서 후퇴했다. 이번 주 나올 다수의 미국 경제 지표가 통화정책 전망에 더 큰 영향을 미칠 것이라는 인식이 확산되면서다. 달러는 스위스프랑 대비 0.16% 하락했고, 유로화는 장 초반 하락분을 만회하며 소폭 상승했다.

배넉번 글로벌 포렉스의 수석 시장 전략가 마크 챈들러는 "달러는 12월 하락 이후 크리스마스 무렵 바닥을 다진 모습"이라며 "금요일 고용 지표를 앞두고 단기적인 반등이 나타날 수 있다"고 말했다. 그는 고용지표와 함께 다음 주 발표될 소비자물가지수(CPI), 산업생산, 소매판매 지표가 "미국 경제가 추가로 악화되고 있지 않다는 점을 확인시켜줄 가능성이 크다"고 덧붙였다.

주요 6개 통화 대비 달러의 가치를 나타내는 달러 인덱스는 98.262로 0.3% 하락했다. 달러 인덱스는 지난해 12월 한 달 동안 1.2% 하락해, 8월 이후 가장 부진한 월간 흐름을 기록했다. 

한편 지정학적 변수도 시장의 관심사다. 트럼프 행정부는 주말 베네수엘라를 기습 공격해 니콜라스 마두로 대통령을 체포했다. 마두로는 이날 뉴욕 연방 법원에서 마약 테러 등 혐의에 대해 무죄를 주장했으며, 그의 아내 실리아 플로레스도 무죄를 주장했다.

맥쿼리그룹의 티에리 위즈만 금융시장 이코노미스트는 "미국의 베네수엘라 개입이 달러에 미치는 영향은 작전의 성공 여부에 달려 있다"며 "과거 사례를 보면 미국의 해외 개입이 '성공적'일수록 달러 강세와 연관되는 경향이 있다"고 분석했다.

정책 측면에서는 차기 연준 의장 인선도 변수다. 제롬 파월 의장의 임기가 오는 5월 종료되는 가운데, 트럼프 대통령은 이달 중 후임을 발표할 예정이라고 밝혔다. 그는 차기 의장에 대해 "금리를 크게 낮추는 것을 믿는 인물"이 될 것이라고 언급했다.

한편 일본에서는 우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 경제·물가 흐름이 전망에 부합할 경우 추가 금리 인상을 이어가겠다고 재확인했다. 이에 달러는 엔화 대비 0.37% 하락했고, 호주달러·뉴질랜드달러 대비로도 약세를 보였다.

koinwon@newspim.com