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[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 이튼 코퍼레이션(ETN)이 모빌리티 사업부를 데이나(DAN)와 합병하기로 합의했다. 부채 포함 합산 기업가치는 100억달러 수준이다.

이번 합병으로 이튼의 상용차 변속기·엔진·배기가스 저감 제품이 데이나의 파워트레인·열관리·실링 기술과 결합된다. 이튼은 약 11억달러의 현금 분배금을 수령하며, 이튼 주주들은 합병 법인 지분의 절반을 소폭 넘게 보유하게 된다. 나머지 지분은 데이나 주주들에게 귀속된다.

이튼은 앞서 모빌리티 부문을 분사하겠다고 발표한 바 있다. 이번 딜은 분사 방식 대신 데이나와의 합병 형태로 전환된 것이다. 바클레이스 애널리스트 줄리언 미첼은 리서치 노트에서, 데이나가 지급한 가격이 이 사업부의 상장 시장 평가액 추정치보다 약 15억달러 높은 수준이라고 분석했다.

모빌리티 사업부 분리를 통해 이튼은 전기·항공우주 사업에 집중할 수 있게 됐다. 두 사업 모두 인공지능(AI) 주도 데이터센터 붐 등의 흐름에서 수혜를 받고 있다. 이튼의 차량·전기차 부문은 그동안 전사 성장률에 부담 요인으로 작용했고, 데이터센터 수혜주로서의 투자 매력도 제한해 왔다. 이튼 주가는 이날 뉴욕 거래에서 오전 11시21분 기준 2% 상승한 383.06달러에 거래됐으며 시가총액은 1490억달러 수준이다. 데이나 주가는 10% 하락한 31.89달러로, 시가총액은 약 35억달러다.

데이나는 이번 합병을 통해 250억달러의 비용 절감을 목표로 하고 있으며, 이는 합병 법인의 내재 가치산정에 반영된다. 데이나는 앞서 오프하이웨이 사업부를 앨리슨 트랜스미션 홀딩스(ALSN)에 27억달러에 매각한 바 있다.

bernard0202@newspim.com