[리포트 브리핑]KT, '높은 기저에도 양호한 실적 전망' 목표가 74,000원 - 메리츠증권

기사입력 : 2026년07월16일 08:47

최종수정 : 2026년07월16일 08:56

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 16일 KT(030200)에 대해 '높은 기저에도 양호한 실적 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ KT 리포트 주요내용
메리츠증권에서 KT(030200)에 대해 '2Q26 Preview 시장 컨센서스 소폭 하회 전망. 2026년 연결 영업이익 2조 1,502억원(-12.9% YoY) 전망. AX 플랫폼 컴퍼니 전략 발표: 2Q26 연결 매출액은 6조 5,188억원(-12.2% YoY), 영업이익 5,781억원(-43.0% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 6,038억원)를 하회할 전망이다. 위약금 면제가 시행된 1Q26와 달리 2Q26는 MNO 가입자가 순증으로 돌아선 것으로 파악되나, 고객 보답 프로그램(100GB/월 데이터 무료 제공)에 따른 일시적 Down-selling 영향으로 무선 서비스수익은 전년 대비 -1.3% 감소할 전망이다. 번호이동시장 경쟁 완화에도 2025년에 집행된 판매비 증가 영향으로 2Q26 마케팅비용은 7,010억원(+4.1% YoY)을 예상하며, 별도 영업이익은 전년 대비 -14.4% 감소한 4,013억원을 전망한다. 2Q26 연결 자회사 합산 영업이익은 1,767억원(-67.6% YoY)으로 전 분기(1,320억원) 대비 연결 실적 기여도가 높아질 전망이다. 그룹사 중 BC카드와 스카이라이프는 매입액과 유료방송 가입자 감소가 이어지고 있으나, KT클라우드는 DBO와 코로케이션 매출이 증가하면서 전년 대비 +11.7% 성장할 전망이다.
'라고 분석했다.

◆ KT 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 74,000원 -> 74,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2026년 05월 13일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 74,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 14일 67,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 74,000원을 제시하였다.

◆ KT 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,375원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,375원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,688원 대비 13.0% 상승하였다. 이를 통해 KT의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

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