[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 22일 SK하이닉스(000660)에 대해 'AI 효율의 역설, 투자는 더 커진다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 128.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '10년 만의 매출 구조 전환, B2B 비중 70%. 빅테크, 멈출 수 없는 AI 투자 경쟁. AI 효율의 역설, 더 큰 수요와 투자를 부른다: KB증권은 SK하이닉스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 4,200,000원을 유지한다. 내년부터 HBM 생산 비중 확대에 따라 범용 메모리 공급 여력이 사실상 제한적 수준에 그칠 것으로 예상되는 가운데, 장기공급계약(LTA) 비중 증가로 빅테크와 AI 데이터센터향 매출 비중이 70%까지 확대될 전망이다. 이에 따라 이익 변동성은 완화되고, 실적의 예측 가능성이 높아지면서 밸류에이션 상승이 기대된다. 특히 2026~2027년 메모리 상승 사이클은 2017~2018년과 비교할 때 매출 구조에서 뚜렷한 차이를 나타낼 전망이다. 이는 빅테크와 AI 데이터센터 중심의 B2B 매출 비중이 70%로 매출 구조 전환이 예상되기 때문이다(B2B 비중: 2017년 30% vs. 2027년 70%).'라고 분석했다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,200,000원 -> 4,200,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,200,000원은 2026년 07월 15일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 4,200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 23일 460,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 4,200,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,282,000원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 4,200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,282,000원 대비 28.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 4,300,000원 보다는 -2.3% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,282,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 825,440원 대비 297.6% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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