[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 11일 DL이앤씨(375500)에 대해 '아파트 브랜딩 고급화의 선구자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 'DL이앤씨의 고급주거 실적: 아크로(ACRO) 시리즈, 포제스한강. 대형 건설사 중 가장 먼저 하이엔드 브랜드를 출시하며 기존 브랜드와 차별화 전략을 사용. 일반 아파트 브랜드인 이편한세상에서 1999년 주상 복합, 오피스텔에만 적용되던 아크로 브랜드를 2013년 아크로리버파크에 적용하면서 하이엔드 아파트 브랜드로 완벽히 자리매김, 주택 시장의 하이엔드 브랜딩 유행을 이끌어낸 바 있음. 최근에는 재개발, 재건축 단지 중 주요 입지에 아크로가 적용되고 있으며, 일부 비수도권에도 주요 입지는 아크로 브랜드를 적용하고 있음. DL이앤씨는 용산에 위치한 드림하우스갤러리를 통해 DL이앤씨의 주거 철학과 디자인을 선보이고 있으며, 2023 IDEA 디자인어워드에서 국내 건설사 최초로 디자인 전략부문에 수상하는 등 아크로를 필두로 한 주택 디자인에 강점을 보임. 최근 MDM플러스의 트로피 홈인 광진구 포제스한강을 시공하며 고급주거에 대한 경쟁력을 재확인. 포제스한강은 평균 평당 분양가 1.5억원으로 총 128가구, 전용 84㎡는 32~44억원으로 42가구 완판. 전용 115㎡는 52~63억원, 펜트하우스 244㎡는 150~160억원의 분양가로 공급되었으나 초기 계약률이 70%를 넘어선 것으로 파악.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 'DL이앤씨는 3개년도 주주환원정책 발표를 통해 1) 순이익의 10%를 현금배당하고, 2)순이익의 15%를 자사주 매입에 활용할 것을 밝혔음. 물론, 최근에는 이러한 주주환원에 대한 기대감이 선제적으로 주가에 반영되면서 정책 발표 이후 되려 Sell-on이 나타나 주가가 다소 부진한 실정. 보수적인 사업 기조로 인해 PF 보증채무 리스크가 없으며, 순현금 1.1조원 보유와 부채비율 97.2%로 Peers와 비교되는 압도적인 재무 안정성 역시 보유 하고 있다는 점은 DL이앤씨의 무시할 수 없는 강점. 다만, 목표배수는 이러한 재무안정성을 반영하여 기존에는 Peers평균 PBR 대비 20% 할증 적용했었으나, PF부실의 수면화에 따라 섹터 리스크가 전반적으로 하향 안정화된 점을 고려해 할증을 제거. 이에 따라 목표주가를 55,000원에서 45,000원으로 하향.'라고 밝혔다.
◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 45,000원(-18.2%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2024년 02월 02일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 15일 50,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 55,000원과 최저 목표가인 34,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 45,000원을 제시하였다.
◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,000원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,000원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 38,000원 보다는 18.4% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,000원 대비 11.1% 상승하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 'DL이앤씨의 고급주거 실적: 아크로(ACRO) 시리즈, 포제스한강. 대형 건설사 중 가장 먼저 하이엔드 브랜드를 출시하며 기존 브랜드와 차별화 전략을 사용. 일반 아파트 브랜드인 이편한세상에서 1999년 주상 복합, 오피스텔에만 적용되던 아크로 브랜드를 2013년 아크로리버파크에 적용하면서 하이엔드 아파트 브랜드로 완벽히 자리매김, 주택 시장의 하이엔드 브랜딩 유행을 이끌어낸 바 있음. 최근에는 재개발, 재건축 단지 중 주요 입지에 아크로가 적용되고 있으며, 일부 비수도권에도 주요 입지는 아크로 브랜드를 적용하고 있음. DL이앤씨는 용산에 위치한 드림하우스갤러리를 통해 DL이앤씨의 주거 철학과 디자인을 선보이고 있으며, 2023 IDEA 디자인어워드에서 국내 건설사 최초로 디자인 전략부문에 수상하는 등 아크로를 필두로 한 주택 디자인에 강점을 보임. 최근 MDM플러스의 트로피 홈인 광진구 포제스한강을 시공하며 고급주거에 대한 경쟁력을 재확인. 포제스한강은 평균 평당 분양가 1.5억원으로 총 128가구, 전용 84㎡는 32~44억원으로 42가구 완판. 전용 115㎡는 52~63억원, 펜트하우스 244㎡는 150~160억원의 분양가로 공급되었으나 초기 계약률이 70%를 넘어선 것으로 파악.'라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 'DL이앤씨는 3개년도 주주환원정책 발표를 통해 1) 순이익의 10%를 현금배당하고, 2)순이익의 15%를 자사주 매입에 활용할 것을 밝혔음. 물론, 최근에는 이러한 주주환원에 대한 기대감이 선제적으로 주가에 반영되면서 정책 발표 이후 되려 Sell-on이 나타나 주가가 다소 부진한 실정. 보수적인 사업 기조로 인해 PF 보증채무 리스크가 없으며, 순현금 1.1조원 보유와 부채비율 97.2%로 Peers와 비교되는 압도적인 재무 안정성 역시 보유 하고 있다는 점은 DL이앤씨의 무시할 수 없는 강점. 다만, 목표배수는 이러한 재무안정성을 반영하여 기존에는 Peers평균 PBR 대비 20% 할증 적용했었으나, PF부실의 수면화에 따라 섹터 리스크가 전반적으로 하향 안정화된 점을 고려해 할증을 제거. 이에 따라 목표주가를 55,000원에서 45,000원으로 하향.'라고 밝혔다.
◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 45,000원(-18.2%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2024년 02월 02일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 55,000원 대비 -18.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 15일 50,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 55,000원과 최저 목표가인 34,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 45,000원을 제시하였다.
◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,000원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,000원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 38,000원 보다는 18.4% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,000원 대비 11.1% 상승하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
