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[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 클라나 그룹(KLAR)이 회사와 일부 기존 주주들이 13억7000만달러를 조달한 기업공개 후 거래 데뷔에서 15% 상승했다. 이는 신규 상장 시장이 계속 성장할 여지가 있음을 시사한다.
이 금융서비스 회사의 주식은 수요일 최대 43%까지 상승했으며, 뉴욕에서 주당 45.82달러로 마감했다. 이는 IPO 가격인 주당 40달러를 웃도는 수준이다. 두 자릿수 초과 청약을 기록한 이번 공모는 화요일 마케팅 밴드를 상회하는 가격으로 책정됐으며, 주문을 넣은 예비 투자자들의 약 절반이 물량을 배정받지 못했다.
마감 가격 기준으로 회사의 시가총액은 발행주식 기준 170억달러를 넘어선다. 스톡옵션과 워런트가 해당 밸류에이션에 약간 더해지지만, 온라인 쇼핑 붐이 절정이었던 코로나19 시기인 2021년 도달했던 456억달러 수치에서는 급격한 하락이다.
이듬해 사모 펀딩 라운드에서 밸류에이션은 67억달러로 급락했다. 인플레이션과 금리 상승이 복합적으로 작용하면서 전 세계 핀테크 비즈니스 모델에 압박을 가했고, 이른바 '지금 구매 나중 결제(buy-now, pay-later)' 금융을 제공하는 클라나의 포지션도 마찬가지였다.
클라나 최고경영자(CEO) 세바스티안 시미아트코프스키에게 이번 IPO는 클라나 비즈니스가 지금 구매 나중 결제 뿌리를 넘어선 진화를 확정짓는 의미다. 팬데믹 시대 전자상거래 급증 중에 두각을 나타낸 이 회사는 최근 저축, 당좌예금계좌, 신용카드 같은 다른 은행 상품 제공으로 사업을 확장하고 있다.
"투자자들이 마침내 지금 구매 나중 결제에 대해 거의 질문하지 않았는데, 클라나의 메시지와 성공이 전달되는 것을 보니 매우 좋았다"고 시미아트코프스키가 인터뷰에서 말했다. "이것이 단순히 지금 구매 나중 결제만이 아니라는 점 말이다. 우리가 모든 유형의 결제 방법을 제공하고 카드와 모든 유형의 리테일, 뱅킹, 금융서비스를 제공한다는 것을."
스톡홀름에 설립된 이 회사는 고객들이 더 비싼 상품들을 더 긴 기간에 걸쳐 갚을 수 있게 해주는 '공정한 금융(fair financing)' 상품 제공을 확대해왔다. 이것이 순이자수익에는 도움이 됐지만, 클라나가 이러한 장기 대출에 대한 잠재적 신용손실에 대해 더 큰 충당금을 적립해야 하기 때문에 실적에는 부담을 주기도 했다.
현재로서는 이러한 대출이 클라나 전체 거래의 약 2%를 차지한다고 미국 증권거래위원회에 제출한 앞선 서류가 보여준다. 회사는 공정한 금융 대출을 제공하는 가맹점 수가 지난 2년간 두 배로 늘어난 후 해당 비중이 커질 것으로 예상한다고 밝혔다.
클라나는 지난 1년 대부분을 공개 데뷔 준비에 보냈다. 회사가 올해 초 상장을 준비하던 중 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 발표로 시장이 혼란에 빠지면서 난관에 부딪혔다.
시미아트코프스키는 공모를 중단했다가 최근 몇 주 만에 다시 진행했다. 그는 로드쇼에서 가장 좋았던 기억 중 하나가 투자자 중 한 명의 직원이 그에게 다가와 그 핀테크에서 신용카드를 받고 싶다고 말한 것이라고 했다.
"보안 담당자가 '오, 클라나에서 오셨군요'라고 말하더라"고 43세인 CEO가 회상했다. "그러면서 '카드를 받고 싶어요. 대기자 명단에 있어요. 그냥 카드를 주세요'라고 하더라고요. 아마 그게 전체 과정의 하이라이트였을 것 같아요."
IPO 시장 가열
이번 상장은 서클 인터넷 그룹(CRCL)과 피그마(FIG) 등 회사들의 주식이 시선을 끄는 시장 데뷔에서 급등하면서 미국 IPO 시장이 가열되고 있는 가운데 나왔다. 클라나 상장으로 올해 최초 주식 매각은 폐쇄형 펀드와 기타 금융수단을 제외하고 257억달러를 조달했으며, 이는 블룸버그가 수집한 데이터에 따르면 2024년 같은 기간 204억달러를 웃돈다.
클라나와 함께 억만장자 윙클보스 쌍둥이가 이끄는 암호화폐 거래소 제미나이 스페이스 스테이션, 블랙스톤(BX) 지원을 받는 엔지니어링 회사 레전스, 블랙 록 커피 바 등이 이번 주 IPO 가격을 책정하는 기업들 중에 있다.
이 금융기술 회사와 일부 기존 주주들은 주당 40달러에 3430만주를 매각했다. 경영진, 공동창업자 빅터 야콥손, 세쿼이아 캐피털 관련 법인들과 덴마크 억만장자 안데르스 홀치 포블센의 하트랜드 등 매각 주주들은 2930만주를 팔았다.
클라나 자체는 회사가 이미 "자본 관점에서 자립적"이기 때문에 약 2억달러 상당의 주식만 매각했다고 시미아트코프스키가 블룸버그 텔레비전 인터뷰에서 말했다. 회사는 사모시장에서보다 주식 거래를 더 질서정연하게 만들기 위해 상장을 진행했다고 그가 덧붙였다.
"20년간 주식을 매입한 사모투자자들과 직원들이 있었는데, 시간이 지나면서 구글 시트에서 사모 거래를 추적하는 것이 꽤 힘든 일이 됐다"고 그가 말했다.
회사는 6월 30일로 끝난 6개월간 총매출 15억2000만달러에서 순손실 1억5300만달러를 기록했다. 이는 서류에 따르면 전년 동기 총매출 13억3000만달러에서 순손실 3800만달러와 비교된다.
세쿼이아 캐피털은 공모 후 의결권의 약 22%를 가질 것으로 예상된다고 서류가 보여준다. 포블센의 하트랜드는 약 8.9%, 야콥손은 약 8.8%의 의결권을, 시미아트코프스키는 7.4%를 갖게 된다.
세쿼이아는 이번 상장으로 클라나에 대한 원래 투자에서 27억달러의 이익을 거뒀다. 화요일 클라나 주식이 가격책정됐을 때 이 회사의 지분은 32억달러 가치였으며, 이는 벤처캐피털 거물에게 6배 이상의 수익률을 나타낸다.
클라나의 IPO는 골드만삭스 그룹(GS), JP모건 체이스(JPM), 모건스탠리(MS)가 주관했으며 11개 다른 회사들이 딜에 참여했다. 주식은 뉴욕증권거래소에서 KLAR 심볼로 거래되고 있다.
bernard0202@newspim.com
