[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 16일 에스엠(041510)에 대해 '기본은 탄탄, 하반기는 IP 성장에 집중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
다올투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 '2Q26 매출액 3,412억원(YoY +12.6%, QoQ +22.3%), 영업이익 576억원(YoY +21.1%, QoQ +49.3%; OPM 16.9%)으로 컨센서스 소폭 상회 전망. 하반기 비용을 상향 조정하며 26년 실적 추정치 소폭 하향 조정, 업종 멀티플 하락을 반영해 적정주가는 11만원으로 하향. 북미 성과는 타사 대비 아쉬우나 아시아권에서의 입지는 우위. NCT WISH는 음반/MD 중심의 가파른 성장세를 시현 중이며 라이즈는 일본 돔 진입에 따른 공연 중심의 성장은 지속 가능. 하투하도 8월 일본 데뷔, SMTR25는 데뷔 전 아시아권 팬미팅 투어를 진행. 현재 12MF P/E 11배 수준으로 서구권 성과 확인 시 밸류에이션 매력도 더욱 부각 전망'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 임도영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2026년 05월 07일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 10일 155,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 123,389원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 123,389원 대비 -10.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 100,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 123,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,632원 대비 -23.2% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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