[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 27일 SK이노베이션(096770)에 대해 'SKIET 흡수합병, 단순화를 넘어 정상화로'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '8월 25일 이사회를 통해 SKIET 흡수합병 결정. SK이노베이션은 존속하고 SKIET는 소멸 예정. 합병의 핵심은 이미 연결된 SKIET의 재무부담 확대를 막고 분리막 사업 정상화를 앞당기는 데 있다는 판단. 단기적으로 2.6% 신주 희석과 SKIET 적자의 지배주주 귀속 확대, PRS 및 주식매수청구권 관련 현금 유출 가능성은 부담. 다만 1.2조원을 현금 투입해 재인수하는 구조는 아니며, 재무부담 확대 차단과 향후 분리막 실적 개선 효과를 온전히 반영할 수 있다는 점에 주목. 합병 발표 이후 주가는 금일 11% 하락. 물적분할 후 재합병에 따른 거버넌스 우려는 불가피하나 제한적인 재무 영향과 비용절감 효과를 감안하면 조정폭은 과도하다는 판단
'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '8월 25일 이사회를 통해 SKIET 흡수합병 결정. SK이노베이션은 존속하고 SKIET는 소멸 예정. 합병의 핵심은 이미 연결된 SKIET의 재무부담 확대를 막고 분리막 사업 정상화를 앞당기는 데 있다는 판단. 단기적으로 2.6% 신주 희석과 SKIET 적자의 지배주주 귀속 확대, PRS 및 주식매수청구권 관련 현금 유출 가능성은 부담. 다만 1.2조원을 현금 투입해 재인수하는 구조는 아니며, 재무부담 확대 차단과 향후 분리막 실적 개선 효과를 온전히 반영할 수 있다는 점에 주목. 합병 발표 이후 주가는 금일 11% 하락. 물적분할 후 재합병에 따른 거버넌스 우려는 불가피하나 제한적인 재무 영향과 비용절감 효과를 감안하면 조정폭은 과도하다는 판단
'라고 분석했다.
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