[뉴스핌=배효진 기자] 중국이 기습적인 위안화 평가절하를 단행하면서 아시아 주요국 금융시장이 일제히 요동치고 있지만, 일본 증시는 기업실적 개선에 따라 상대적으로 면역력이 높을 것이란 전망이 제기된다.
일단 어닝시즌을 맞아 순조로운 흐름을 보이던 일본 증시도 예상치 못한 복병에 휘청거렸다.
11일 올해 들어 최고치 경신을 앞두고 있던 도쿄증권거래소 1부 닛케이225 평균은 갑작스런 중국의 환율 조치에 226엔까지 낙폭을 확대하며 속절없이 추락했다. 12일에는 장중 낙폭이 400엔 이상 확대되는 등 충격파를 제대로 벗어나지 못하고 있다.
11일 도쿄 외환시장에서 124엔 중반에 머무르던 달러/엔 환율은 달러화 매수와 엔화 매도세가 펼쳐지며 단숨에 124.89엔까지 치솟았고, 이날은 125.14엔까지 추가로 상승했다.
위안화 평가절하가 중국 경제의 심각한 수준을 드러낸 동시에 통화 약세로 일본 기업들의 대중 수출이 타격을 받을 수 있다는 분위기가 형성됐기 때문이다.
◆ 증시 단기 충격… 호실적 믿어라
하지만 위안화 평가절하로 인한 일본증시 하락은 일시적 과민 반응에 불과하다는 주장이 나오고 있다.
닛케이 주가지수가 급락한 것은 토요타와 닛산, 마스다 등 중국 시장에 진출한 일본기업들이 수출 경쟁에서 불리할 것이란 우려가 부각되며 차익실현 매도물량이 쏟아진 영향이다.
위안화 평가절하로 중국인들의 구매력이 낮아질 수 있단 전망에 중국 인바운드 관광객 소비 의존도가 높은 내수주도 부진했다.
그러나 일본기업의 2분기(4~6월) 실적을 고려하면 전날 증시가 위안화 쇼크에 과잉 반응했다는 의견이다.
SMBC닛코증권의 마키노 준이치 수석 이코노미스트는 "일본의 대중 수출과 현지 법인의 글로벌 수출은 달러와 엔화가 기준으로 위안화 시세에로 인한 큰 영향은 없다"고 설명했다.
2분기 강한 실적에 더해 견고한 연간 실적 전망이 상승을 견인할 요인으로 평가된다.
다이와증권에 의하면 같은 기간 도쿄증권거래소 1부에서 금융업을 제외한 상장사들은 전년 동기 대비 30% 이상 수익이 늘어날 전망이다. 업종별로는 전기와 가스, 정보통신 등이 두드러질 것으로 예상된다. <출처=니혼게이자이신문>라쿠텐증권 경제 연구소가 1부 상장사 1207개의 경상이익 연간 전망에 대한 2분기 진척율을 조사한 결과, 가중평균은 27.59%로 나타났다. 종목별로는 소니가 40.2%로 가장 높았고 30%를 웃돈 기업도 11개에 달했다.
라쿠텐증권 경제 연구소의 쿠보타 사네유키 수석 전략가는 "계절적 요인을 고려하면 2분기 진척율은 25%를 밑돌아도 크게 문제가 되지 않는다"며 "25%를 상회하고 가중평균이 진척율 평균값 23.23%를 웃돌고 있어 연간 경상이익 전망이 상향 조정 될 수 있다"고 내다봤다.
◆ 8월 후반 약세 경향…저가매수 주목
위안화 평가절하 이후 저가매수가 강했던 업종을 주목할 필요가 있다는 분석도 있다.
DZH파이낸셜리서치의 히가시노 유키토시 일본주식 정보부장은 "중국 경기침체 우려로 7월 낙폭이 컸던 철강과 기계, 비철금속 업종에 자금이 쏠릴 것"이라고 내다봤다.
이들 업종은 중국의 7월 한달간 생산자물가지수(PPI)와 제조업 경기가 부진한 여파에 크게 밀린 바 있다. 지난달 철강업종은 7.6% 하락했고 기계와 전기는 각각 6.7%, 5.3% 빠졌다.
하지만 전날 위안화 평가절하 조치 이후 이들은 주가 상승률 기준 1,2위에 올라서며 가파른 반등 흐름을 보였다.
유키토시 정보부장은 "어닝시즌을 맞이해 주식시장에서는 실적에 따라 단기 매매를 반복하는 흐름이 강했다"며 "이후 시장은 상대적으로 상대적으로 가격이 떨어진 종목에 몰릴 가능성이 높다"고 전망했다.
다만 최근 6년간 주가 흐름에서 8월 후반 급격한 약세 경향이 지속됐다는 점은 주의할 부분이다.
닛케이225평균 지수는 8월 후반 기준으로 2009년(-0.99%) 이후 2010년(-4.05%)과 2011년(-1.67%), 2012년(-2.78%) 등 하락세가 두드러졌다.
아울러 현재 지수가 연내 최고치는 물론 19년래 고가 경신을 앞두고 있는 데 따른 고가 경계감과 차익실현 물량이 쏟아질 우려도 있다. 최근 1년간 닛케이225 평균 주가 <출처=블룸버그통신>◆ 관건은 중국 실물경제
당장 위안화 평가절하로 인한 충격보다 그것이 시사하는 중국 실물 경제의 심각성에 주목할 필요가 있다는 의견이 지배적이다.
오카산증권의 이시구로 히데유키 일본주식 전략 팀장은 "중국이 물불을 가리지 않고 경기 부양책을 꺼내들 정도로 실물 경제가 악화됐다"고 설명했다. 다이와 증권의 카베야 히로카즈 수석 전략가는 "현재 주식 시세를 판단하는 데 있어 가장 중요한 포인트는 중국 경제를 어떻게 볼 것인가 여부"라고 강조했다.
위안화 평가절하 이후 중국 실물경기 회복 여부는 초미의 관심사다.
SMBC닛코증권은 위안화 평가절하 분을 엔화로 단순 환산하면 중국 현지 일본 법인들의 연간 매출액은 4193억엔, 경상이익은 444억엔 감소할 것으로 분석했다. 이어 일본 기업 전체의 이익은 0.14% 줄어드는 데 그칠 것이라면서도 중국 실물경제 회복 유무에 따라 피해규모가 더욱 확대될 가능성을 배제하긴 어렵다고 덧붙였다.
미즈호증권의 오오카미 미유키 수석 전략가는 "소재 등 일부 업종은 중국과 직접 경쟁하고 있는 만큼 위안화가 엔화 이상으로 약세를 보이면 수출 경쟁력이 불리해질 것"이라고 진단했다. 최근 10년간 일본 국내총생산 성장률 <출처=트레이딩이코노믹스>이에 위안화 평가절하가 일본 경제에 미칠 타격에 대응해 아베 신조 내각이 추가 경기부양책을 꺼내야 한다는 의견도 나오고 있다.
아베 총리의 경제고문인 혼다 에츠로 내각관방참여(비상근 국가공무원)는 2분기 국내총생산(GDP)이 마이너스 성장을 한다면 3조엔을 웃도는 새로운 경기대책이 필요하다고 밝혔다.
그는 "경기침체가 예상보다 심각하고 회복세가 느린 점을 고려해 거시경제를 최우선으로 경제를 운영해야 한다"며 하반기 임시 국회에서 추가경정 예산을 편성해야 할 것을 주문했다.
이재용이 완성한 韓·日 반도체 동맹[서울=뉴스핌] 서영욱 기자 = 이재용 삼성전자 회장이 이건희 선대회장에게 물려받은 일본 재계 네트워크를 인공지능(AI) 반도체 시대의 사업 동맹으로 재편하고 있다.
선대부터 이어진 일본 주요 기업 최고경영자들과의 교류를 직접 챙겨온 이 회장은 최근 삼성전기와 스미토모화학 계열 동우화인켐의 유리기판 합작을 계기로 인적 신뢰를 핵심 소재 공동 개발과 생산 협력으로 확장했다.
과거 일본의 선진 기술을 배우고 부품을 안정적으로 공급받기 위해 시작된 삼성의 대일 협력이 이 회장 체제에서는 AI 반도체 공급망을 함께 설계하는 전략적 파트너십으로 진화하고 있다는 평가다.
이재용 삼성전자 회장 [사진 = 뉴스핌DB]
◆ 스미토모와 손잡고 반도체 핵심 '글라스 코어' 공동 생산
15일 삼성과 재계에 따르면 삼성전기는 지난 2일 일본 스미토모화학의 한국 자회사인 동우화인켐과 합작법인 '글라셈' 설립에 나섰다. 글라셈은 차세대 반도체 기판으로 주목받는 유리기판의 핵심 소재인 '글라스 코어'를 생산할 예정이다. 삼성전기가 지분 66%, 동우화인켐이 34%를 보유한다. 경기 평택에 생산 거점을 구축해 내년 하반기부터 공급 체계를 갖출 계획이다.
재계에서는 이번 합작을 단순한 계열사 차원의 투자보다 삼성과 일본 재계가 오랜 기간 쌓아온 신뢰 관계가 첨단산업의 공동 사업으로 이어진 사례로 보고 있다.
스미토모화학은 이건희 선대회장 때부터 삼성과 긴밀한 관계를 맺어온 대표적인 일본 소재기업이다. 양사는 반도체와 디스플레이 소재 분야에서 협력을 이어왔고, 지난 2011년에는 LED용 사파이어 웨이퍼 생산 합작사 SSLM을 설립했다.
이번에는 협력의 무대가 AI 반도체용 첨단 패키징 소재로 옮겨갔다.
유리기판은 기존 플라스틱 기판보다 표면이 평탄하고 열에 따른 변형이 적어 고성능 AI 반도체와 대형 패키지에 적합한 차세대 부품으로 꼽힌다. AI 반도체의 연산 성능과 전력 사용량이 급격히 높아지면서 칩 자체뿐 아니라 이를 연결하고 지지하는 기판과 패키징 소재의 중요성도 커지고 있다.
삼성전기는 고다층·고밀도 반도체 패키지기판 설계와 제조 기술을 합작법인에 투입한다. 동우화인켐은 정밀 유리 가공과 공정 자동화 역량을 제공한다.
양사가 각자의 기술을 결합해 글라스 코어를 공동 생산하면 삼성은 AI 반도체 패키징 경쟁의 핵심으로 떠오른 유리기판 공급망을 선제적으로 확보할 수 있다.
[AI 인포그래픽=서영욱 기자]
◆ 이재용 회장이 잇는 일본 네트워크…AI 협력으로 확장
삼성과 일본 재계의 협력 중심에는 이건희 선대 회장이 1993년 출범시킨 LJF(Lee Kunhee Japanese Friends)가 있다.
LJF는 삼성과 일본 주요 전자·부품·소재 기업 최고경영진이 정례적으로 만나 기술과 공급망 협력 방안을 논의하는 교류 모임이다. 일본을 대표하는 기업 경영자들이 참여하며 삼성의 핵심 해외 네트워크 가운데 하나로 자리 잡았다.
특히 이 선대 회장은 요네쿠라 히로마사 전 스미토모화학 회장과 각별한 관계를 유지했다. 양측의 신뢰는 스미토모화학 회장과 일본 경제단체연합회 회장을 지낸 도쿠라 마사카즈 회장으로 이어졌다.
일본 게이오대에서 유학한 이재용 삼성전자 회장도 LJF 정례 교류회를 직접 주재하고 일본을 수시로 방문하며 도쿠라 회장을 비롯한 현지 재계 인사들과 교류를 이어가고 있다. 재계에서는 이재용 회장이 선대부터 이어진 일본 재계 네트워크를 AI 시대에 맞는 사업 협력으로 발전시키고 있다는 평가를 내놓고 있다.
삼성전기의 유리기판 [사진=삼성전기]
◆ 산요·NEC·도레이·소니…반세기 이어진 기술 동맹삼성과 일본 기업의 협력은 반세기 넘게 이어져 왔다. 출발점은 일본의 선진 기술을 도입하기 위한 합작이었다. 삼성은 1969년 산요전기와 TV 생산법인 '삼성-산요전기'를 설립하며 전자산업 진출의 기반을 다졌다. 산요전기 창업자인 이우에 토시오와 이병철 삼성 창업회장이 와세다대 동문으로 인연을 맺은 점도 양사 협력의 계기가 됐다.
이후 삼성과 일본 기업의 협력은 기술 도입을 넘어 핵심 부품을 함께 개발·생산하고 공급망을 구축하는 단계로 발전했다. 삼성은 1970년 일본전기(NEC)와 삼성NEC를 설립해 브라운관과 전자부품 기술을 확보했다. 이 회사는 훗날 삼성SDI로 성장했다. 2000년에는 NEC와 삼성NEC모바일디스플레이를 세워 OLED 사업에 진출했다. 관련 사업은 삼성모바일디스플레이를 거쳐 현재의 삼성디스플레이로 이어졌다.
협력 범위는 반도체·디스플레이 패키징과 대형 LCD 분야로도 넓어졌다. 삼성은 1995년 도레이와 스템코(STEMCO), 스테코(STECO)를 설립해 관련 공급망을 공동 구축했다. 2004년에는 소니와 대형 LCD 패널 합작사 S-LCD를 세워 대규모 생산 투자에 나섰다. 초기 일본 기술을 배우기 위한 합작으로 시작된 협력이 기술 개발과 생산, 공급망을 함께 구축하는 전략적 파트너십으로 진화한 셈이다.
재계 관계자는 "과거 삼성과 일본 기업의 협력은 선진 기술을 배우고 핵심 부품을 안정적으로 조달하는 데 초점이 맞춰져 있었다"며 "이재용 회장은 일본 재계와 쌓아온 오랜 신뢰 관계를 단순한 교류에 그치지 않고 AI 반도체와 첨단 소재 분야의 실질적인 사업 협력으로 연결하고 있다"고 말했다.
syu@newspim.com2026-07-15 14:25
오세훈 "李 정부 출범 후 시민 주거 힘들어져"[서울=뉴스핌] 조수민 기자 = 오세훈 서울시장이 서울 부동산 시장의 현실을 설명하는 '일타강사'로 나섰다.
오 시장은 이재명 정부 출범 이후 매매·전세·월세가 모두 상승하는 '트리플 강세' 현상이 나타나고 있다고 지적했다. 수요 억제·공급 축소 기조의 정부 정책 기조를 원인으로 꼽으면서 청년, 신혼부부, 중산층 1주택자의 주거 부담이 커졌다고 주장했다.
[서울=뉴스핌] 류기찬 기자 = 오세훈 서울시장이 지난 10일 오후 서울 중구 동대문디자인플라자에서 열린 '서울청년정책박람회'에 모두 발언을 했다. 2026.07.10 ryuchan0925@newspim.com
서울시는 15일 오후 '일타시장 오세훈-국무회의에서 미처 다 하지 못한 이야기: 이재명 정부 부동산 지옥, 원인 분석 보고서'를 서울시장 공식 누리집과 소셜방송 라이브서울 통해 공개했다. 영상은 약 26분 분량이다.
이번 영상은 서울 부동산 시장의 문제와 원인을 분석하는 내용이다. 후속편에서는 시장 정상화를 위한 정책 전환 방향과 서울시 대책, 정부에 건의한 구체적인 해법을 제시한다.
◆ "이재명 정부 출범 이후 매매·전세·월세 트리플 강세"
오 시장은 "정부가 틀렸고 서울시가 옳다는 뜻이 아니라, 통계와 데이터를 시민과 공유하고 해법을 함께 고민하자는 것"이라고 강의를 시작했다.
그러면서 "서울시가 모든 주택 거래와 공신력 있는 통계를 분석하고 토지거래허가대장 4만4000건을 대조하는 한편 공인중개사 약 660명의 의견을 들었다"며 "현장에서 확인한 결론은 시민들의 주거 상황이 매우 힘들어졌다는 것"이라고 밝혔다.
오 시장은 이재명 정부 출범 이후 1년간 서울 아파트 매매가격이 13.1%, 전세가격이 6.3%, 월세가 7.4% 올랐다며 매매·전세·월세가 동시에 상승하는 이례적인 '트리플 강세'가 나타났다고 설명했다. 전세가격은 11년 만에 가장 높은 상승률을, 월세는 관련 통계 작성 이후 가장 큰 상승폭을 기록했다.
또 오 시장은 지난 1년간 정부가 여섯 차례 부동산 대책을 발표했지만 주택담보대출 제한, 규제지역 확대, 다주택자 양도소득세 중과 등 수요 억제에 집중됐다고 지적했다. 특히 문재인 정부 당시와 현 정부의 대책을 비교하며 "대출 규제와 임대주택 공급 발표, 투기과열지구 지정, 양도세·보유세 강화로 이어지는 흐름이 닮았다"고 말했다.
공급 대책도 서울 주택 공급의 90% 이상을 담당하는 민간 재개발·재건축보다 공공사업에 치중돼 있다고 평가했다. 정부가 발표한 서울 공급 물량 약 3만2000가구 중 2만8000가구는 과거 발표 후 장기간 진척되지 않은 사업으로, 실질적인 신규 공급 효과가 제한적이라는 분석이다.
오 시장은 주택담보대출 한도를 6억원으로 제한한 6·27 대책 이후 매수 수요가 사라진 것이 아니라 15억원 이하 아파트로 이동했다고 전했다. 대책 이후 서울 전체 거래의 78.1%가 15억 원 이하 아파트에 집중됐고 영등포, 강서, 관악, 동작, 성북, 성동 등 비강남권의 가격 상승으로 이어졌다는 설명이다.
오 시장은 전월세 시장의 혼란도 지적했다. 그는 "서울 전역의 실거주 의무 강화로 갭투자뿐 아니라 기존 세입자가 살던 전셋집까지 사라졌다"며 "전체 전세계약의 55.4%가 갱신계약일 정도로 움직이고 싶어도 움직일 수 없는 '전세 감옥'이 생겼다"고 주장했다.
이어 "과거에는 금리가 급등하면서 월세가 늘었지만 지금은 금리변화가 크지 않은데도 월세가 급증했다"면서 "자연스러운 구조 변화라기보다 정책이 미친 결과"라고 덧붙였다. 특히 전용면적 40㎡ 이하 소형 연립·다세대주택의 월세 부담이 크게 늘어 청년과 1인 가구 등 경제적 여력이 부족한 시민에게 먼저 청구서가 돌아가고 있다고 강조했다.
◆ "이주비 대출 제한·입주물량 감소로 공급 부족 현실화"
공급 측면에서는 이주비 대출 제한으로 올해 이주 예정인 정비사업구역 35곳 중 14곳의 자금 조달이 불확실하다는 시각이다. 서울시에 따르면 시공사가 보증을 거부한 사업장은 5곳, 협의 중인 사업장은 9곳이며 보증을 확보하더라도 연 4~7%의 금리를 부담해야 한다.
올해 서울 아파트 신규 입주 물량 2만7000가구 중 정비사업 물량은 1만7000가구로 약 60%지만, 내년에는 8000가구로 절반 이하로 감소할 전망이다.
오 시장은 "이자는 결국 조합원 분담금과 분양가로 전가될 수밖에 없다"며 "수요는 여섯 번의 대책으로 누르고 공급은 규제로 막은 데다 향후 3년간 공급 부족 우려가 심각하다"고 했다.
또 정부가 전세 물량 감소 원인으로 다주택자의 주택 매각과 기존 세입자의 자가 전환을 제시한 데 대해서도 서울시 분석 결과와 다르다고 밝혔다.
서울시가 주소를 대조한 결과 기존 세입자가 거주 주택을 직접 매입한 비율은 2.9%에 불과했다. 서울 아파트 평균 전세가율이 53.5%인 만큼 집값의 절반가량을 추가로 마련해야 해 자가 전환이 쉽지 않다는 설명이다. 전세를 원하는 수요는 78.3%, 매물이 부족하다는 응답은 약 70%였다.
오 시장은 "전세가 자연스럽게 사라지는 것이 아니라 원하는 시민은 여전히 많은데 매물이 없어 들어가지 못하는 것"이라며 "정부의 진단은 결과를 합리화하기 위한 것"이라고 꼬집었다.
◆ "정부 부동산 정책, 청년·신혼부부·중산층에 큰 부담"
오 시장은 잘못된 부동산 정책의 부담이 투기세력이 아닌 청년과 신혼부부, 4050세대, 등록임대사업자, 중산층 1주택자에게 돌아가고 있다고 지적했다.
서울시에 따르면 관악구 신림동 대학가의 한 원룸은 지난해 6월 보증금 1000만원·월세 40만원에서 올해 5월 월세 80만원으로 두 배 올랐다. 또 서울의 500가구 이상 아파트 850개 단지 중 47.9%인 404개 단지의 전세 매물은 2건 이하였다.
세금 부담도 중산층 1주택자까지 확대되고 있다. 종합부동산세 과세 대상은 2009년 서울 공동주택의 2.99%에서 올해 14.9%로 예상된다. 서울의 1주택자 종부세 대상자는 지난해 12만 명에서 올해 16만 명으로, 한강벨트 1주택자는 3만3000명에서 5만7000명으로 늘어날 전망이다.
오 시장은 "투기를 잡겠다던 세금이 중산층 1주택자에게 꽂히고 있다"며 "부자의 세금이 아니라 12월에 날아오는 중산층의 세금이 됐다"고 말했다.
그러면서 "서울시는 이러한 분석을 바탕으로 지난 1년간 일곱 차례에 걸쳐 18건을 정부에 건의했다"며 "정부와 대립하자는 것이 아니다. 부동산에는 여야가 없고 시민의 삶이 걸린 문제이기 때문에 현장을 가장 가까이에서 보는 서울시가 데이터를 공유하는 것"이라고 힘주어 말했다.
오 시장은 "정책 방향 전환과 서울시 대책, 정부에 건의한 구체적인 해법은 다음 시간에 풀어드리겠다"며 "부동산 지옥은 끝낼 수 있다. 시민 여러분과 함께 만들어 가겠다"고 했다.
blue99@newspim.com2026-07-15 14:54
우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적.
미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.
부정 영향 종목
Caterpillar Inc.Industrials
우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적.
글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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