AI 핵심 요약
beta- 캐슬레이크가 16일 이지젯 인수에 나섰고 아폴로가 경쟁 제안을 내놓았다
- 캐슬레이크는 8월3일 전까지 715펜스 이상 제시하거나 인수를 포기해야 한다
- 이지젯 분해 가치가 제안가를 크게 웃돌아 두 투자사 모두 분할 매각 가능성이 거론됐다
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
다음은 인공지능(AI) 번역을 통해 생산한 콘텐츠로, 원문은 7월16일 블룸버그 보도입니다.
[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 미국 투자사 캐슬레이크(Castlelake LP)가 영국 저가 항공사 이지젯(EZJ:LN)을 저가에 인수하려 한다는 비판을 받아온 가운데, 경쟁 입찰 등장으로 인해 4년여 만의 고가 수준을 제시해야 할 가능성에 직면했다.
상황은 아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management Inc.)가 지난주 깜짝 인수 제안을 내놓으면서 급변했다. 이 제안은 이지젯 이사회의 지지를 확보했으며, 회사 측은 그간 기대에 미치지 못하는 제안을 반복적으로 거절하다가 캐슬레이크에 대한 장부 열람을 허용할 준비가 돼 있다고 밝힌 바 있다.
현재 캐슬레이크는 선택의 기로에 놓여 있다. 8월 3일 마감 시한 전까지 인수를 포기하거나, 아폴로가 제시한 주당 715펜스를 상회하는 가격을 제시해야 한다. 이는 이지젯 주가가 마지막으로 해당 수준에 도달했던 2022년 초와 유사한 수준이다.
캐슬레이크의 기존 제안가인 690펜스 대비 상당한 인상폭이 요구되지만, 일부에서는 여섯 번째 제안에서도 여전히 투자 매력이 존재할 수 있다는 분석이 나온다. 이지젯의 자산을 개별적으로 평가할 경우 기업 전체 가치보다 더 높게 산정될 수 있기 때문이다.
번스타인(Bernstein)에 따르면, 이지젯의 항공기 보유 자산, 주문 잔량, 휴가 사업, 슬롯(이착륙 권리) 등 자산을 합산한 분해 가치(breakup value)는 약 78억 파운드(약 105억 달러)로 추산된다. 이는 아폴로의 57억 파운드 제안과 캐슬레이크의 55억 파운드 제안을 크게 상회하는 수준이다.
항공 컨설팅업체 IBA의 닐 프레이저 수석 매니저는 "사업 다각화 덕분에 여러 모델 대비 상대적으로 안정적인 구조를 갖고 있다"면서도 "유럽 항공 시장이 이미 성숙 단계에 접어들었다는 점은 투자자들이 고려할 요소"라고 평가했다.
두 투자사 모두 이지젯을 분할 매각하겠다는 계획을 공식적으로 밝히지는 않았다. 특히 아폴로는 경영진과 직원들을 설득하기 위해 우호적인 입장을 강조하고 있다. 다만 일부 애널리스트들은 항공사 지분 투자 및 매각 경험이 많은 캐슬레이크가 장기적으로 회사를 분해할 가능성이 더 높다고 보고 있다.
번스타인의 알렉스 어빙(Alex Irving) 애널리스트는 아폴로가 인수할 경우 이지젯의 성장 전략이 지속될 가능성이 더 높다고 분석했다. 반면 데이비(Davy)의 스티븐 펄롱(Stephen Furlong) 애널리스트는 캐슬레이크가 인수할 경우 일정 기간 운영을 유지한 뒤 향후 10년 내 매각이나 재상장을 통해 투자 회수에 나설 것으로 전망했다.
shhwang@newspim.com
