[메자닌 투자] IB 출신이 만든 '메자닌 헤지펀드' 나온다

기사입력 : 2016년06월17일 07:40

최종수정 : 2016년06월17일 07:40

오라이언자산운용, 1호 개방형 메자닌 헤지펀드 20일 출시

[편집자] 이 기사는 06월 16일 오후 4시31분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌] "메자닌과 공모주펀드밖에 없다." 예금금리가 1%대 초반으로 떨어지고, 주식시장도 지지부진한 시장에서 '유이'하게 잘 되는 상품이다. 메자닌(Mezzanine)은 건물의 층과 층 사이의 라운지 공간을 나타내는 이탈리아 건축용어다. '중간'이라는 이 말은 금융시장에서 주식과 채권의 성격을 반반 닮은 신종사채를 일컫는다. 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW), 교환사채(EB), 조건부자본증권 등이다. 채권에서 나오는 이자소득과 매매차익은 물론 주식으로 이익을 올릴 수 있다. 뉴스핌은 메자닌 투자 열풍의 배경과 투자방법 등을 분석한다.

[뉴스핌=이에라 기자] "연 10% 수익을 목표로 하는 메자닌 펀드를 명품 펀드로 키우고 싶습니다."

최근 헤지펀드 시장에도 메자닌 바람이 불고 있다. 수익률을 높이기 위해 메자닌 투자비중을 높이는 것은 물론 메자닌 전문가를 영입해 신상품을 출시하기도 한다. 이런 가운데 증권사에서 투자은행(IB) 업무를 담당하던 전문가들이 의기투합해 메자닌 헤지펀드 시장에 출사표를 던졌다.

지난 3월 전문 사모펀드운용사로 인가를 받은 오라이언자산운용이 주인공이다. 현대증권 국제금융팀, 하이투자증권 기업금융본부에서 한솥밥을 먹었던 이상훈 전무와 박성호 상무가 회사를 이끈다. 하이투자증권에서 함께 일했던 이성엽 부장도 공동으로 펀드를 맡는다.

이 전무와 박 상무는 17여년 동안 한 회사에서 근무했다. 눈빛만 봐도 어떤 생각을 하는지 알 수 있다는 그들은 20년간 메자닌 발행 등을 주관해왔다. 주식발행시장(ECM)에서 기업공개(IPO), 프리IP0, 코넥스, 스팩, 메자닌, 인수합병(M&A), 유무상증자 등 다양한 파이낸싱을 경험했다. 이런 경험은 곧 듀딜리전스(기업실사) 능력에 녹아있다.

이 전무는 "20년간 IB 업무를 통해 쌓아온 증권사 IB들과의 네트워크를 통해 투자 기회를 얻을 수 있는데다 우량기업 직접 소싱(발굴)도 강화할 수 있을 것"이라며 "사모 위주로 발달된 메자닌 시장에서 그동안 관계를 구축한 기관투자자들과 협력을 통해 차별화된 투자 기회도 획득할 것으로 보인다"고 설명했다.

오라이언자산운용은 오는 20일 1호 헤지펀드 '오라이언 메자닌 멀티스트래티지'를 내놓을 예정이다.

오라이언(Orion)은 그리스 신화에 나오는 포세이돈의 아들이자 사냥꾼이다. 수익률을 사냥하겠다는 의미로 회사명과 펀드명에 사용했다는 설명이다.

메자닌에 60~70%를 투자하면서 이벤트드리븐, 차익거래 등 멀티스트래티지를 활용한다는 계획이다. 메자닌 펀드는 보통 만기 3년 정도인 폐쇄형(중도 가입 및 환매 불가)으로 설정되지만, 이 펀드는 개방형(중도 가입 및 환매 가능)이다. 대신 2년간 환매 제한 기간을 걸었다.

이상훈 헤지펀드운용본부장(전무)은 "메자닌은 조기상환청구권(풋옵션)이 2년 짜리가 많아 만기가 3~4년이 대부분"이라며 "1년 동안엔 메자닌이 수익률을 내는 것이 쉽지가 않기 때문에, 주전략은 메자닌을 활용하되 시장 방향성과 관계없는 멀티스트래티지 전략을 활용해 수익률을 끌어올리는 것"이라고 설명했다. 펀드의 최소 가입금액은 2억원으로 정했다.

이 전무는 IB 전문가들이 만든 만큼 듀딜리전스 역량을 발휘하고, 분산투자를 통해 리스크 관리에도 주력하겠다는 계획을 밝혔다.

그는 "발행 후에도 지속적으로 분기나 반기 단위로 회사와 소통을 해나갈 것"이라며 "사후 관리를 통해 투자 대상 회사의 상황을 업데이트해 수익을 최대화하고 위험을 줄이겠다"고 강조했다.

박성호 헤지펀드운용본부 상무도 "단순히 기업의 재무제표만 뜯어보는데 그치는 것이 아니라 기업 탐방과 사후관리 등을 통해 메자닌 채권의 상환 가능성에 큰 무게중심을 두고 투자 대상을 관리하겠다"고 전했다.

과거 20년간 IB 부문에서 메자닌 한 우물을 팠듯이 향후 꾸준히 수익을 창출하는 회사의 대표펀드로 키우는 것이 이들이 꿈이다.

[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)

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"음악 들으며 쉬어가요"…한강 달군 청년버스킹 [서울=뉴스핌] 정태이 기자 = 한강에서 가을 정취를 느끼며 음악을 즐길 수 있는 청년 버스킹 축제가 열렸다. 푸른 하늘과 선선한 바람이 부는 한강에 청년 음악가들의 선율이 흘러나왔다. 돗자리를 펴고 앉은 시민들은 음악에 맞춰 박수를 치고 몸을 흔들며 도심 속에서 잠시 휴식을 즐겼다. [서울=뉴스핌] 김예원 기자 = '비트박서' 잭브라이언이 17일 오후 서울 여의도 한강공원 녹음수광장에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2026 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. 2026.10.17 yeawon2@newspim.com 17일 오후 1시 서울 여의도한강공원 녹음수광장에서 감엔터테인먼트가 주최하고 서울특별시가 후원한 '2026 한강 청년 버스킹 축제 : DAY OFF SEOUL'이 막을 올렸다. 이날 축제에는 제4회 싱어송라이터 오디션 '히든스테이지'에 참여한 청년 뮤지션들을 비롯해 재즈밴드와 비트박서 등 다양한 장르의 음악가들이 무대에 올랐다. 선선한 바람이 불었지만, 한낮의 햇볕은 강했다. 그럼에도 한강에 특별히 마련된 공연장에 시민들의 발길이 이어졌다. 야외 공연장 주변에는 돗자리를 펴고 자리를 잡은 시민들이 하나둘 늘어났다. 반려견과 함께 나온 시민부터 아이를 업고 공연을 찾은 가족까지, 다양한 관객들이 한강의 가을 정취와 음악을 함께 즐겼다. 축제의 문은 김루꾸밴드가 열었다. 뉴올리언스 사운드를 기반으로 한 재즈 선율과 자작곡 '적당히 좀 예뻐' 등을 선보이자 시민들은 박수를 치고 멜로디를 흥얼거리며 호응했다. 공연이 끝날 무렵 앙코르 요청이 나오자 '유 아 마이 선샤인(You Are My Sunshine)'으로 화답했다. [서울=뉴스핌] 김예원 기자 = '히든스테이지 시즌4' 참가자 도이주가 17일 오후 서울 여의도 한강공원 녹음수광장에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2026 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. 2026.10.17 yeawon2@newspim.com 이어 도이주는 피아노 한 대와 목소리만으로 재즈와 인디 감성을 오가는 음악을 들려줬다. 어린 시절 가족과 함께했던 기억을 담은 미발매 자작곡도 선보이며 차분하게 무대를 채웠다. 비트박서 잭브라이언(Jackbryan)의 무대에서는 분위기가 한층 달아올랐다. 그는 입과 호흡만으로 여러 악기에서 나는 듯한 소리를 구현하며 '도파민'을 선보였고, 객석에서는 "잘한다"는 감탄과 박수가 잇따랐다. 무대를 지켜보던 시민들도 야외에서 음악을 즐기는 매력에 만족감을 나타냈다. 금천구에서 온 60대 김모 씨는 평소 남편과 한강을 자주 찾는다며 "날씨도 좋고 음악까지 들으니 평소보다 더 흥겹고 행복하게 느껴졌다"고 말했다. 이어 "실내 공연보다 이렇게 야외에서 즐기는 공연을 더 좋아한다"며 "향수 체험 같은 프로그램도 함께할 수 있어 좋았고, 다음에도 이런 행사가 열리면 다시 오고 싶다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 김예원 기자 = '2026 한강 청년 버스킹 축제'이 열린 17일 오후 서울 여의도한강공원 녹음수 광장에서 시민들이 현장 체험 부스에서 기념사진을 촬영하고 있다2026.10.17 yeawon2@newspim.com 경기도 성남에서 어머니와 함께 온 40대 정모 씨는 지인을 통해 한강에서 축제가 열린다는 소식을 듣고 현장을 찾았다. 그는 "지금까지 본 공연 중에서는 비트박스 무대가 가장 인상 깊었다"며 "실내보다 날씨 좋은 날 야외에서 음악을 듣는 게 더 좋은 것 같다"고 말했다. 다만 "조금만 멀어져도 공연 소리가 잘 들리지 않아 아쉬웠다"며 "이런 행사가 더 많이 알려졌으면 좋겠다"고 음향과 홍보에 대한 의견도 전했다. 시민들의 호응 속에 무대는 계속됐다. 무대 중후반에는 '히든스테이지' 대상 수상자인 심각한 개구리가 무대에 올랐다. 그는 "날씨와 어울리는 노래도 준비했으니 끝까지 잘 즐겨주셨으면 좋겠다"고 관객들에게 인사를 건넸다. [서울=뉴스핌] 김예원 기자 = '히든스테이지 시즌4' 대상 수상자 심각한 개구리가 17일 오후 서울 여의도 한강공원 녹음수광장에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2026 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. 2026.10.17 yeawon2@newspim.com 최근 '히든스테이지'에서 대상을 받은 곡 '추락한 개구리'를 발매했다는 소식도 전했다. 심각한 개구리는 "공부를 하거나 취업을 준비하는 등 자신이 원하는 무언가를 이루기 위해 열심히 노력해도 원하는 결과가 나오지 않을 때가 있고, 살다 보면 예상하지 못한 일들이 벌어지기도 한다"며 "그런 순간들을 잘 이겨내고 서로 손을 잡으며 함께 살아가자는 마음을 담았다"고 곡에 담긴 의미를 설명했다. 이어 마지막 순서에는 '히든스테이지' 최우수상 수상자 윤태경이 무대에 올라 축제의 대미를 장식했다. 윤태경은 "10년 전 '슈퍼스타K5'를 통해 데뷔한 뒤 한강공원에서 버스킹을 하며 목청껏 노래하다 종종 민원 때문에 쫓겨나기도 했다"며 "이렇게 멋진 무대에서 마지막 순서의 주인공처럼 노래할 수 있어 기분이 좋다. 호응을 잘해주시는 분들께 맛있는 선물도 드릴 테니 공연을 재미있게 즐겨달라"고 웃으며 말했다. [서울=뉴스핌] 김예원 기자 = '히든스테이지 시즌4' 최우수상 수상자 윤태경이 17일 오후 서울 여의도 한강공원 녹음수광장에서 감엔터테인먼트 주최로 열린 '2026 한강 청년 버스킹 축제'에서 라이브 공연을 선보이고 있다. 2026.10.17 yeawon2@newspim.com 공연장 한쪽에는 시민들이 직접 참여할 수 있는 체험 공간도 마련됐다. '서울의 향을 찾아서 2.0'에서는 초량·후암·연희·성수·삼청·도화·낙원 등 서울의 지역을 모티브로 한 향을 직접 시향할 수 있었다. 시민들은 여러 향을 맡아본 뒤 원하는 향을 선택해 받을 수 있다. 친구들과 시험을 마친 뒤 기분 전환을 위해 용인에서 왔다는 17세 이모씨도 공연과 체험을 함께 즐겼다. 이들은 "멀리 있다가 음악 소리가 들려서 와봤는데 노래를 다 잘하시는 것 같다"며 "향수 체험도 해보려고 한다. 연희와 낙원 향이 마음에 든다"고 말했다. [서울=뉴스핌] 김예원 기자 = '2026 한강 청년 버스킹 축제'이 열린 17일 오후 서울 여의도한강공원 녹음수 광장에서 시민들이 현장 체험 부스(서울의 향을 찾아서, 한강로 사진관)를 둘러보고 있다2026.10.17 yeawon2@newspim.com 이어 "다음에도 이런 행사가 열린다면 친구들과 또 오고 싶다"며 "공연뿐 아니라 다양한 체험을 함께 할 수 있어서 좋은 것 같다"고 덧붙였다. 음악과 한강의 풍경, 청춘에게 전하고 싶은 문장을 엽서에 적어 남기는 '한강 사운드 엽서'도 운영됐다. 축제 현장의 순간을 사진으로 남길 수 있는 '한강 포토 스테이션'도 마련됐다. 시민들은 공연을 감상하는 데 그치지 않고 향과 사진, 엽서 등 다양한 체험을 즐기며 가을 한강에서의 시간을 이어갔다. taeyi427@newspim.com 2026-10-17 17:14